金融工程百亿私募2024年一季度持仓变化透视分析.pdf

证券研究报告

内容目录

代表性私募产品业绩表现4

从前十大名单看私募管理人持股变动4

持股变动估算方法4

私募管理人样本池5

私募管理人进入前十大名单行业分布变化5

私募管理人加仓/减仓TOP20股票列表5

私募管理人持仓比例变动透视7

迎水7

邓晓峰（高毅晓峰系列产品）8

冯柳（高毅邻山1号远望产品）、仁桥9

聚鸣、睿郡10

高毅（除邓晓峰、冯柳管理的产品）、宁泉、高瓴11

盘京、正心谷、葛卫东先生、大朴12

重阳、远信、淡水泉、和谐汇一13

风险提示14

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图表目录

图1：所统计私募基金/管理人2024Q1进入前十大名单股票行业数量分布及变动5

表1：部分主观多头股票策略私募产品历年收益率4

表2：所统计私募基金/管理人2024Q1持股比例上升TOP20个股6

表3：所统计私募基金/管理人2024Q1持股比例下降TOP20个股6

表4：迎水投资2024Q1持股比例变动7

表5：邓晓峰先生管理的高毅晓峰系列私募产品2024Q1持股比例变动8

表6：冯柳先生管理的高毅邻山1号远望私募产品、仁桥2024Q1持股比例变动9

表7：聚鸣、睿郡2024Q1持股比例变动10

表8：高毅（除邓晓峰、冯柳管理的产品）、宁泉、高瓴2024Q1持股比例变动11

表9：盘京、正心谷、葛卫东先生、大朴2024Q1持股比例变动12

表10：重阳、远信、淡水泉、和谐汇一2024Q1持股比例变动13

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代表性私募产品业绩表现

私募产品业绩披露频率和数据可得性普遍低于公募基金，投资者获取私募基金业

绩表现的渠道较少，导致私募产品市场关注度相对偏低，但市场上不乏表现亮眼

的私募产品。

从2019年年初至2024年一季度，A股市场较为完整地经历了一轮牛熊周期，2024

年开年，市场在部分带杠杆、衍生品的量化产品的影响下波动较大，微盘股指数

一度接近腰斩，私募中小盘指增产品超额大幅回撤，私募量化迎来了至暗时刻，

相比之下，部分主观私募基金取得了相对不错的业绩。其中文多稳健一期在

2019-2023年连续五年取得正回报，2024年一季度下跌2.54%，跌幅仍小于公募

主动权益基金收益中位数。纽富斯价值精选和广金资产荟锦1号等产品在2024

年一季度仍取得正回报。

表1：部分主观多头股票策略私募产品历年收益率

公募主动股基四分位数

年份文多稳健一期仁桥泽源1期纽富斯价值精选名禹沐风1期广金资产荟锦1号

75%50%25%

201938.46%31.52%33.52%31.69%21.07%37.59%48.20%