转债策略：密集政策下地产后周期转债的机会.pdf

市场策略周报

目录

1.转债策略思考3

2.转债周度回顾8

3.一级市场信息更新10

4.存续转债信息跟踪12

5.风险提示15

请务必阅读正文之后的免责条款部分2of16

市场策略周报

1.转债策略思考

过去一周转债市场微幅震荡，和权益市场表现一致。过去一周房地产相

关行业领涨，煤炭、有色和机械等转债出现小幅回调，转债和权益市场

走向较为相似，周涨跌幅均为-0.02%。地产指数上周上行9.89%，上周

五单个交易日上行6.61%，政策组合拳市场反应较好，风险偏好边际下

行。

图1：转债近期修复趋势显著图2：10年国债利率近期出现震荡

10年期国债利率偏股平衡转股溢价率（右轴）

偏股平衡转股溢价率（右轴）中证转债中证1000

3.4%30%

15030%

28%

28%

1403.2%

26%