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2024年家电行业出海专题：风起海外_踏浪而行

1、海外空间：海外家电市场广阔，中资品牌全球竞争力持续提升

当前全球主要家电品类合计规模超6000亿美元，海外整体增速快于国内，行业空间广阔。分品类来看，海外冰洗、厨电品类持续增长，家用空调受海外不同地区环境差异影响，渗透率仍有空间。海外厨小电增速略有放缓，扫地机等新品类快速成长。分地区来看，欧美地区市场成熟，产品换代贡献新增量，短期以欧美品牌为主，中系厂商通过品牌收并购实现逐步渗透；南亚及东南亚市场增长潜力充足，家电渗透率加速提升，大家电率先普及，中系品牌相对强势。当前美国库存去化及地产改善带动家电需求回暖，动销节奏逐步恢复，欧洲整体消费渐进式复苏，南亚及东南亚新兴市场持续快速成长，低基数下，预计家电外销仍将维持稳增。

1.1、品类：白电稳健增长，新品类加速渗透

白电：全球规模稳步增长，结构升级延续

2023年全球白电销额/销量分别为2757亿美元/4.90亿台，2009-2023年销额/销量CAGR为6%/3%。分品类来看，销额：2023年全球空调/冰箱/洗衣机销额为893/1085/779亿美元，2009-2023年CAGR为8%/5%/6%。销量：2023年全球空调/冰箱/洗衣机销量为1.71/1.67/1.52亿台，2009-2023年CAGR为5%/2%/2%。

空调：家用空调部分地区需求仍有渗透空间

家用空调需求受到气候、政策等影响较大，2023年中国/海外空调销额分别为473/420亿美元，2009-2023年中国/海外空调销额CAGR为9%/6%，销量CAGR为7%/3%，国内外均价均有提升。海外整体增速略低于国内，但多数地区仍有较大的渗透空间。整体规模来看，空调市场欧美占比仅两成，日韩及南亚、东南亚占比5成。2009-2023年南亚/东南亚地区空调销额CAGR分别为9%/7%，经济快增、天气炎热、人口密集、低渗透率等因素催化下，南亚、东南亚等新兴地区空调市场增长潜力较大。2023年海外市场空调销额/销量同比+11%/+3%，其中欧洲地区空调需求在高温刺激及疫后复苏趋势下实现快增，2023年空调销额/销量同比+19%/+6%。

冰箱：全球需求稳定，结构升级显著

2023年中国/海外冰箱销额分别为216/868亿美元，2009-2023年中国/海外冰箱销额CAGR为4%/5%，销量CAGR为2%/2%，整体均价同步提升。海外增速高于国内，欧美市场渗透率趋于饱和。2023年欧美冰箱销额占海外市场整体比重为58%，东南亚、南亚等新兴市场增长潜力较大。2009-2023年南亚/东南亚地区冰箱销额CAGR分别为15%/6%，增速领先，低渗透率叠加高温气候下，这些新兴地区未来仍具备充足成长空间。2023年海外市场冰箱销额/销量同比+7%/-1%，整体需求回暖。

洗衣机：国内外同步增长，南亚及东南亚地区仍有渗透空间

2023年中国/海外洗衣机销额分别为146/633亿美元，2009-2023年中国/海外洗衣机销额CAGR为8.3%/6.0%，销量CAGR为3.6%/2.0%，整体均价提升。海外整体增速略低于国内，东南亚、南亚等新兴市场增长潜力较大。整体规模来看，欧美为最大存量市场，2023年销额占海外市场比重为58%。南亚及东南亚等新兴市场洗衣机渗透率低、增速快，2009-2023年南亚/东南亚地区洗衣机销额CAGR为10%/8%，2023年印度/印尼/菲律宾洗衣机渗透率分别为22%/39%/52%，市场发展潜力充足。2023年海外市场洗衣机销额/销量同比+7%/-0.8%，均价整体上行，南亚市场增速领先，2023年洗衣机销额/销量同比+13%/+7%。

彩电：整体规模稳定，海外仍有增长，中资品牌快速崛起

2023年中国/海外彩电销额分别为179/1186亿美元，2009-2023年中国/海外彩电销额CAGR为-1.2%/1.4%，销量CAGR为-1.0%/-0.5%，海外彩电均价提升。海外整体均价上行，结构升级延续。2023年欧美彩电销额占海外市场比重约为52%，新兴市场持续成长，2009-2023年南亚/东南亚地区彩电销额CAGR分别为11%/7%。2023年海外市场彩电销额/销量同比+9%/-0.4%，均价整体上行。

小家电：刚需厨小为主，欧美市场成熟，新兴市场快速渗透

2023年中国/海外小家电销额分别为266/1258亿美元，2009-2023年中国/海外小家电销额CAGR为8%/5%，销量CAGR为5%/2%，整体均价提升。海外整体增速低于国内，欧美存量较大。整体规模来看，欧美为全球最大的小