通信-行业周报：AI关键词“OpenAI入局算力、Sora与RTX-AI”.pdf

证券研究报告|行业周报

2024年02月17日

通信

AI关键词“OpenAI入局算力、Sora与RTX-AI”

春节期间，全球AI热点涌现，利好频出。OpenAI带头执行AI芯片投资计增持（维持）

划并发布文生视频新品Sora，英伟达正式发布此前已经有所展示的AI本地

部署RAG工具ChatwithRTX，谷歌更新Gemini至1.5版本。

OpenAI宏伟投资计划，剑指改革全球半导体。据华尔街日报消息，OpenAI行业走势

正在打造全球芯片供应链，来彻底重塑全球半导体行业，Altman一直在关

注AI芯片的供需问题，2018年，Altman个人投资了一家AI芯片初创公司

通信沪深300

RainNeuromorphics，2019年，OpenAI花费5100万美元购买Rain的芯片；48%

去年11月，Altman为一家代号为“Tigris”的芯片企业寻求数十亿美元的32%

资金。我们认为，从远期来看，算力需求或持续超出我们的想象，如果仅依16%

靠台积电的先进制程产能进行供应，或难以满足未来AI用户持续增长带来

0%

的供应缺口，而另起炉灶，构建一套由OpenAI自己领导的算力产业链，当

-16%

下来看是OpenAI切入基础设施领域的可行方案。

-32%

文生视频大模型Sora横空出世，其能够理解并呈现物理定律，影视动画行2023-022023-062023-102024-02

业的颠覆性时刻到来。Sora虽然仍旧使用Transformer架构和基于扩散模

型，但最大变化在于其能够在生成的视频中展现出火焰反光、物体运动惯性

等自然界规律；同时相较于其他扩散模型，视频可以保持相当高的稳定性和

作者

一致性，因此，Sora呈现的AI视频给用户一种连续性强、符合逻辑、具有

一定观赏性的感觉。最重要的是，Sora依旧符合AI缩尺律（ScalingLaw），分析师宋嘉吉

OpenAI在技术文档中说明，随着训练计算量的增加，样本质量明显提高，执业证书编号：S0680519010002

进一步佐证了多模态时代，算力需求将成为最核心的瓶颈之一。邮箱：songjiaji@

Gemini1.5将实现大模型最大的上下文窗口。相较于Gemini1.0，1.5最分析师黄瀚

主要的改进是处理大文件的能力，Gemini1.5Pro每次可以处理100万个

执业证书编号：S0680519050002

token，结合原生多模态能力，其可以一次性处理大量信息，例如1小时的

邮箱：huanghan@

视频、11小时的音频、超过3万行（或70万个单词）的代码。Gemini基

分析师赵丕业

于MoE（Mixture-of-Experts）专家网络，根据给定的输入，MoE模型将选

择性地激活其神经网络中最相关的专家路径，