建材行业2024Q1建材板块基金持仓分析：持仓比例新低，把握边际改善.pdf

行业研究|专题报告

目录

综述：持仓比例创历史新低4

公募基金：板块分化，稳健品种受青睐5

家装建材：零售增持，工程减持7

水泥：减持为主，增持出海龙头华新8

玻璃：个股分化明显，光伏药玻获增持9

玻纤：行业触底回升，龙头获增持10

新材料：细分行业差异大，个股变动分化11

陆股通：高股息稳增长品种获增持12

风险提示13

图表目录

图1：建材板块2024Q1持仓比例与超配比例大幅下降4

图2：长江一级行业2024Q1与2023Q4收益情况4

图3：建筑产品（长江）与非金属材料（长江）指数各个季度相对沪深300的相对收益情况5

图4：建材板块重仓基金最多前十标的（个）5

图5：建材板块基金重仓比例最高前十标的（%）5

图6：全国水泥价格情况（元/吨）8

图7：全国水泥出货情况8

图8：玻璃价格走势（元/吨）9

图9：8省玻璃库存走势（万重箱）9

图10：玻璃-纯碱-燃料价格差走势（元/重箱）（纯碱、石油焦、重油成本滞后一月处理）9

图11：玻纤主要生产商库存变化情况10

图12：无碱玻璃纤维纱均价（元/吨）10

图13：电子纱均价走势（元/吨）10

表1：2024Q1建材板块主要标的重仓持股情况6

表2：2024Q1家装建材板块主要标的重仓持股情况7

表3：2024Q1水泥板块主要标的重仓持股情况8

表4：2024Q1玻璃板块主要标的重仓持股情况9

表5：2024Q1玻纤板块主要标的重仓持股情况10

表6：2024Q1新材料相关标的重仓持股情况11

表7：建材板块部分标的陆股通持股情况12

请阅读最后评级说明和重要声明3/15

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行业研究|专题报告

综述：持仓比例创历史新低

建材板块持仓比例与超配比例大幅下降，已经达到2015年以来的低位。公募基金2024

一季报已经披露，我们选取股票型基金（剔除指数型基金）、混合型基金（剔除偏债混合

型基金）的重仓持股，以建筑产品(长江)、非金属材料(长江)这2个建材相关长江一级行

业全部标的以及部分未纳入上述行业标的（如三棵树等）共135个标的为分析对象，

2024Q1建材板块基金重仓持股市值约135亿元，较2023Q4环比下降17