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投资基金会计若干问题探讨

投资基金是当今金融市场最流行的金融工具之一，目前，世界基金市场总值

约3万亿美元，接近全球商品贸易总额。随着我国加入WTO以及开放式基金的正

式推出，投资基金将会得到巨大的发展。它对完善证券市场、促进国企改革、调

整产业结构等都有很重要的作用。财政部颁发《证券投资基金会计核算办法》，

规定2002年1月1日正式实施。这对我国基金会计的发展起到了规范和促进的

作用。由于投资基金特殊的业务性质，在会计目标、会计假设、以及会计计量和

会计报表等方面都不同于一般企业会计。本文探讨投资基金会计的会计目标、假

设、计量和报表方面的特点。以期更好的理解和完善我国投资基金会计处理。

 一、投贫基金会计目标特征

 证券投资基金的信息披露，就是要解决投资者的受托责任问题，促使投资基金

的信息披露和业绩更加真实可靠，确保投资者能在正确会计信息的指导下，作出

合理决策和最大限度地降低风险。如何通过有效的会计管理和信息披露，促使投

资基金能规范恰当地运用投资者基金，正确地评价投资基金真实的经营业绩，发

挥机构投资者在稳定市场中的作用，成为投资基金会计亟待解决的问题。从受托

责任的会计理论角度来研究，基金会计必须能够公允地衡量投资基金的经营业绩。

这也是为什么在实务中特别强调基金的实际净值和基金增长率的原因。与一般经

营性企业相比，投资基金的信息使用者及投资基金会计所提供的会计信息有以下

两方面特点：

 1．使用者范围上的特点。由于投资基金（投资公司）设立后，通常委托管理

人管理基金资产的运作并进行会计核算，委托保管机构保管基金资产。因而，基

金会计信息的使用者主要是投资者、保管机构、投资公司（公司型）及政府有关

部门。债权人不是基金会计信息的主要使用者，因为除了一些费用和少量临时。

性应付款以外，投资基金通常不产生长期性的债权人。而在一般企业，债权人是

信息的主要使用者。

 2．使用者对财务信息内容要求上的特点。首先，在财务状况方面，要求财务

报告应充分揭示信托契约或基金章程中对投资基金的投资范围、投资比例等规定

及其履行情况。因为债权人不构成基金报告的主要使用者，因此，基金财务信息

中反映偿债能力的内容的重要性大大降低。其次，在财务状况变动方面，要求提

供净资产变动表，这与一般企业要求提供以现金为基础的现金流量表不同。因为

一般企业的信息使用者关心是否有足够的现金支付股利、利息、偿还债务及扩大

生产规模，以及企业获取现金是靠经营还是其他途径。而基金资产本身就是现金

或现金等价物，因此，投资者并不担心基金是否拥有适当的现金流量。由于投资

基金的价格以其净资产价值为基础，而且每天或每隔几天就要公布一次净资产价

值。所以，基金投资者更关心决定基金价格的净资产的变动金额和原因。因而，

要求编制净资产变动表来反映基金财务状况变动情况。

 二、投资基金会计假设的特征

 与一般企业相比，投资基金会计假设有如下特征：

 1．会计主体假设的特征：我国的投资基金一般可以从组织形式上分为公司型

和契约型两种。公司型投资基金的会计主体与一般企业相似。是指公司本身各项

经营活动的范畴，即投资公司。它是独立的法人，拥有基金资产。契约型投资基

金的会计主体是投资基金。投资基金没有自身的组织机构、人员，其各项功能均

由基金管理人和保管人代为行使。而一般企业的会计主体通常是一个经济组织，

有特定的组织机构和人员。从法律地位上看，契约型基金的会计主体不是法人，

仅是一笔拥有自己名称和目的的资产。而一般企业的会计主体往往同时又是法律

主体。契约型基金的会计主体之所以是投资基金，是因为投资基金虽然由管理公

司管理并进行会计核算，由保管机构保管其资产，但基金管理公司和保管机构都

有其自身的业务，要单独核算，不能与基金会计核算相混淆。所以，投资基金必

须独立于基金管理公司和保管机构而单独核算。同时，投资基金具备经济上的独

立性，能对自身的经营成果负责。运用基金名下的资产所取得的各项收入是承担

基金费用和亏损的来源。基金管理人和基金保管人都无权享受基金的收益，也无

须用自己的资产去弥补基金的亏损。同时，基金管理人和保管人以自身名义承担

的债务，不得动用基金资产偿还。

 2．投资基金持续经营假设的特征：封闭式基金由于通常有一定的存续期，所

以，持续经营假设成立。而开放式基金持续经营假设不成立。因为，开放式基金

随时可以出售赎回基金单位，每天都可能面临清算的问题。

 3．开放式基金会计分期假设的特征：开放式基金除按市价核算外，每天都要

按其净资产价值进行出售、赎回基金单位的交易，而且每天都可