电子行业2023年报及2024年一季报总结：AI赛道从云侧向端侧加速布局，驱动电子行业迎来复苏.pdf

电子行业2023年报及2024年一季报总结

目录

一、电子：行业需求回暖+AI创新驱动，长期配置价值凸显8

二、算力：大模型迭代推动算力需求持续爆发，产业链拐点信号共振9

（一）板块分析9

（二）推荐标的12

1、胜宏科技：AI算力+汽车双轮驱动，PCB龙头扬帆起航12

2、工业富联：AI服务器高增产品结构优化，24Q1业绩超预期12

3、沪电股份：业绩贴近预告上限，AI推动业绩持续加速13

三、存储：周期复苏与AI成长共振，存储经营拐点已至14

（一）大宗存储景气周期深入，模组厂商盈利能力大幅改善14

（二）利基存储触底反弹，库存去化持续推进18

（三）推荐标的19

1、协创数据：24Q1业绩超预期，“AI+云”大战略乘风破浪19

2、兆易创新：24Q1盈利能力修复，股权激励彰显发展信心20

3、北京君正：消费市场需求复苏，行业市场库存去化顺利21

4、普冉股份：24Q1业绩超预期，周期反转+强经营α开启上行通道22

5、恒烁股份：行业下行期业绩承压，加大研发投入掘金AI新蓝海23

四、半导体：行业景气度逐渐回暖，国产替代进程加速24

（一）整体分析：半导体周期复苏+AI创新，24Q1板块业绩显著改善24

（二）板块分析：国产替代逻辑加速兑现，设备板块业绩持续高增26

（三）推荐标的30

1、北方华创：业绩持续高增长，龙头平台化布局进展顺利30

2、中微公司：刻蚀设备加速放量，平台化布局进展顺利31

3、拓荆科技：营收增长趋势良好，2024年设备出货量有望大幅增长31

4、华海清科：业绩稳步增长，产品迭代持续推进32

5、芯源微：前道track持续放量，化学清洗机进展顺利34

6、中科飞测：业绩保持高增长，产品平台化布局进展顺利34

7、京仪装备：温控设备持续放量，平台化布局未来可期35

8、纳芯微：收入环比持续改善，新品放量未来可期36

9、芯朋微：业绩稳健增长，拓展新业务打开成长空间37