钢铁行业IDC穿越周期，变中成长.pdf

[Table_ReportTypeIndex]钢铁IDC专题

目录

一、钢铁行业竞争加剧，转型升级迫在眉睫3

二、IDC是数字经济的算力底座成长性突显，五大核心壁垒构筑坚实护城河6

三、钢铁IDC具备土地、资金、能耗等优势，运维方面待补短板13

四、投资建议17

五、风险提示18

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一、钢铁行业竞争加剧，转型升级迫在眉睫

“量”现拐点，结构调整。自2000年起，在工业化、城镇化、全球化三大因素的驱动下，国内钢

铁行业持续扩张，粗钢产量在2000-2020年的20年间由1.3亿吨增长至10.6亿吨，CAGR达11.2%，

在全球总产量中份额约54%，占据半壁江山。国内钢铁的消费结构中，以基建、住宅、商业、工业厂

房为主的建筑用钢占比约60%，其次为机械制造约15%，交通、金属制品分别约7%。2020年以来，基

建、地产、制造业三大市场均面临不同程度的需求萎缩，钢铁行业“量”的拐点显现，分产品看：

（1）建筑用钢方面，2023年国内房屋新开工面积同比下降超20%，地产步入调整期对螺纹钢、普

钢线材等建筑用钢需求形成制约；

（2）热轧板方面，下游机械制造、交通、金属制品行业发展较为稳定；

（3）冷轧板方面，2023年国内乘用车产量同比增长超10%触底回暖趋势确立，但随着新能源汽车

渗透率不断抬升以及以铝代钢等汽车轻量化举措的实施，冷轧板需求预计稳中有降；

（4）中厚板方面，下游船舶行业持续微增，但商用车、工程机械行业因高强减重等举措的逐步推

进发展承压，中厚板需求总体可能仍会呈现一定降幅；

（5）优特钢棒线材方面，国内乘用车产量中长期增长趋势稳定，同时制造业产业升级也将为优特

钢棒线材需求注入强劲动力。

值得注意的是，钢铁行业的碳排放规模仅次于电力行业，生产过程中所产生的固体颗粒物、二氧

化硫、氮氧化物亦需处理，2021年钢铁行业制定了较全国整体更为严格的“双碳”目标，力争2025年

前实现碳达峰，80%的钢铁产能达到超低排放水平，到2030年钢铁行业碳排放量较峰值降低30%、碳

减排量4.2亿吨，钢铁行业实施绿色低碳、进行大规模的环保改造会间接增加生产成本。

“价”有挑战，盈利受损。而在“价”上，2014年、2018年、2020年国家发改委与工信部三次明

确钢铁行业严禁新增产能，并逐步清理在建违规项目，2016-2018年间国内共化解钢铁过剩产能1.5亿

吨，同时淘汰“地条钢”1.4亿吨，使得行业内短期供需格局转变，螺纹钢与热轧板价格一度超过4,700

元/吨与4,400