因子分析在财务数据的研究.docx

多元记录分析作业

基于因子分析法的上市公司财务状况研究

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二○一六年五月

基于因子分析法的上市公司财务状况研究

摘要：上市工资财务状况是上市公司经营状况的货币反映，也是评价上市公司股票质量的重要依据。因此，财务状况的分析时众多投资者关注的重点，掌握准确的上市公司的财务资料进行科学合理地分析，关系到投资者的合理规避和投资收益的有效保障。财务分析的对象是上市公司定期公布的财务报表，财务报表是公司营运和财务状况的定量描述。本文使用SPSS20.0以807家新三板上市公司财务数据为样本进行因子分析。

前言

自1990年12月上海证券交易所设立以来，随着我国股权分置改革的基本完毕，证券市场正步入健康、快速、有序的发展阶段[1]。证券投资方式已逐渐被社会大众接受，参与证券市场的投资者日益增多，如何通过其上市公司提供的财务数据，分析其影响上市公司财务状况的影响因素，对于做出合理的投资抉择具有重要意义。

因子分析是从研究相关矩阵内部的依赖关系出发，把众多关系复杂的观测变量进行结构化解决，并最终归结为少数几个主因子（不相关）的高效记录分析方法[2]。其基本思想是根据相关性大小把变量分组，使得同组内的变量之间相关性较高，不同组的变量之间相关性较低。每组变量代表一个基本结构，这个基本结构称为公共因子或主因子[3]。

本文拟采用动态监测的定量数据,应用因子分析法对807家新三板上市公司财务数据进行评价研究。

数据指标选取

为了更好地研究上市公司的财务状况，也规避不同行业的数据的差异性，并达成分析影响因素的目的，本文选取了807家新三板科技类上市公司财务数据作为样本进行研究。

对于上市公司财务指标变量方面，综合考虑对上市公司财务状况各影响因素，本文选取代码、名称、流动比率、速动比率、钞票比率、资产负债率、产权比例、已获利息倍数、应收账款周转率、存货周转率、总资产周转率、经营性钞票净流量/营业总收入、净资产收益率、每股收益、总资产收益率、销售净利润率、总营业收入增速、净利润增速、净利润19个指标，运用其中的17个数量指标进行研究。

在本文所收集数据中，所有数据均来源于新浪财经网站具体如表1所示。

表1上市公司财务数据

名称

流动比率

速动比率

钞票比率

……

销售净利润率

总营业收入增速

净利润增速

净利润

三开科技

4.3701

4.3674

0.597579

……

1.9137

157.8819

107.1089

26298.74

国芯科技

6.2666

3.9537

3.519664

……

2.8492

-6.3271

-74.3812

3594413

光跃科技

0.8463

0.4932

0.071193

……

7.6131

96.2155

97.36675麒聚科技

2.5125

1.4618

0.445223

……

-34.7061

-55.7229

-1576.83

-1286489

金盾科技

1.2993

1.1227

0.171411

……

4.8018

14.0093

-56.2558

2072290

华泓科技

1.7143

1.5204

0.032145

……

29.59

157.8312

272.6024

1419771

厚泰科技

1.2522

1.1961

0.35212

……

6.6047

73.8804

326.0997

2023799

瑞一科技

1.9734

1.049

0.007224

……

11.0413

-11.8009

-38.9999

3577818

寰旗科技

0.9853

0.8509

0.064972

……

-3.7332

98.4249

63.53114

-629130

双翼科技

1.1588

0.781

0.146507

……

3.1557

69.7695

-19.7141正辰科技

1.4713

1.2795

0.445968

……

-2.5098

59.2186

65.24932

-612525

瑞拓科技

4.3164

3.793

2.015557

……

36.0914

21.6815

10.76011小小科技

0.503

0.3873

0.093124

……

3.2177

0.2484

-14.3804

2043834

雅艺科技

0.8283

0.6274

0.125877

……

1.4579

19.4097

137.0759

1161874

蓝华科技