金融风险管理19542.pdf

小题：

1汇率风险——英国雷克航空公司的破产

汇率风险是由于汇率的变动而导致行为主体未来收益变化的不确定性。可细分为交易风险和

折算风险：前者是指因汇率的变动影响日常交易的收入，后者是因汇率的变动影响资产负债

表中的资产价值和负债成本。

2案例二：利率风险——美国储蓄信贷协会的遭遇

3.案例三：衍生品价格风险——巴林银行事件（详见第五节）

4市场风险金融市场风险（FinancialMarketRisk）是指由于金融市场变量的变化或波动而引

起的资产组合未来收益的不确定性。

金融市场变量(也称市场风险因子，MarketRiskFactor)，主要包含股票价格、汇率、利率以

及衍生品价格等。所以，金融市场风险也常被称为金融资产价格风险(PriceRiskofFinancial

Assets)，本课程简称市场风险。

市场风险除具有前文所述的金融风险共有的特性之外，还具有以下特点：

主要由证券价格、利率、汇率等市场风险因子的变化引起；种类众多、影响广泛、发生频

繁，是各个经济主体所面临的最主要的基础性风险；常常是其它金融风险的驱动因素；

相对其他类型的金融风险而言，市场风险的历史信息和历史数据的易得性较高。

5信用风险(CreditRisk)：由于借款人或交易对手不能或不愿履行合约而给另一方带来损失

的可能性，以及由于借款人的信用评级变动和履约能力变化导致其债务市场价值的变动而引

发损失的可能性。信用风险主要取决于交易对手的财务状况与风险状况。

信用风险不仅仅包含传统的信贷风险，实际上可以将存在于诸如贷款、承诺、证券投资、金

融衍生工具等各种表内和表外业务中所有与违约或信用有关的风险都包含在内。

6经营风险(ManagingRisk)是指企业在运营过程中，由于某些因素的不确定性变化导致经营

管理出现失误而造成损失的可能性。

经营风险与各类金融风险紧密交织，所包含的主要金融风险类型有：

操作风险、决策风险(Decision-makingRisk)、财务风险(FinancingRisk)、道德风险(MoralRisk)

专家调查法(MethodofSpecialistInvestigation)，是利用专家的集体智慧辨识金融风险的方法。

2.专家调查法主要包括：

头脑风暴法(BrainstormingMethod)一般步骤：先召集有关人员构成一个小组，然后以会议的

方式展开讨论。

适用范围：问题单纯、目标明确的情况。

3.优点：较容易获得结果，而且节省时间。

4.缺点：可能会阻碍一些创造性的思考，导致“生产力损失”。

德尔菲法(DelphiMethod)德尔菲法

1.德尔菲法的一般程序：

(1)将讨论的问题上报给专家；

(2)对专家进行多轮反复问询，统计汇总专家反馈意见；

(3)及时调整前述问题中不合理的成分，把调整后的问题和汇总意见匿名发给各位专家，

对于偏离大多数人意见一定程度的回答者，将被请求更正回答或陈述理由；

(4)重复上述过程，并视具体情况确定何时停止反复。

从定性和定量角度考察：

现场调查法、审核表调查法、组织结构图示法、流程图法、头脑风暴法、德尔菲法、主观风

险测定法都属于定性分析方法；

客观风险测定法、幕景分析法、故障树法、模糊集合分析法属于定性与定量方法的结合，但

偏重于定量分析。

本文通过MonteCarlo模拟法计算资产组合VaR所涉及到的有关金融问题几乎都是随机性

的，求解随机性问题的MonteCarlo模拟法的成功实施主要取决于三个基本要素：

用以模拟随机变量未来变化路径的随机模型的准确性；每次模拟的独立性；

足够多的模拟次数。

下列事件中只要有一个事件在某个特定的债务人身上发生，就可以认为是违约：

已经判明债务人不准备全部履约其偿债义务（本金、利息或手续费）。

与债务人的任何义务有关的信用损失，比如债务注销、提取了特定准备金、债务重组，包括

本金、利息和手续费的减免或延期支付。

债务人未能履行某些信用义务，逾期超过90天。

债务人已经申请破产或向债权人申请保护

（小题不全，谨做参考）

名词解释：

1系统风险(SystematicRisk)：由影响整个金融市场的风险因素引起，使所有经济主体都共同

面临的未来收益的不确定性。

2非系统风险(NonsystematicRisk)：仅由与特定公司或行业相关的风险因素引起，使该公司

或行业自身面临的未来收益的不确定性。

3本金风险是金融机构有可能收不到或不能全部收到应得的资产或价款而面临的损失的可

能性

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