浅谈资产支持票据在国有物业公司的应用.pptxVIP

浅谈资产支持票据在国有物业公司的应用汇报人：2024-01-12

引言资产支持票据概述国有物业公司现状及融资需求资产支持票据在国有物业公司的应用资产支持票据的优势与风险政策建议与未来展望

引言01

背景介绍国有物业公司现状简要介绍国有物业公司的规模、业务范围和发展情况。资产支持票据概述对资产支持票据的定义、特点和作用进行简要说明。

拓展融资渠道分析资产支持票据如何为国有物业公司提供新的融资渠道，降低融资成本。盘活存量资产探讨通过资产支持票据将国有物业公司的存量资产盘活，提高资产使用效率。提升企业竞争力阐述资产支持票据对国有物业公司提升市场竞争力、实现可持续发展的积极作用。研究目的和意义

资产支持票据概述02

资产支持票据（Asset-BackedNotes，简…是一种由特定资产所产生的现金流作为还款支持的债务融资工具，属于资产证券化的一种。要点一要点二特点资产支持票据的发行以基础资产的信用为支持，而非发行主体的信用，实现了资产信用与主体信用的分离。这使得一些主体信用评级较低但拥有优质资产的企业能够通过资产证券化获得融资。定义与特点

032.交易结构设计；01发行流程021.基础资产筛选与评估；发行流程与参与主体

发行流程与参与主体0102034.发行文件准备与报备；5.路演与定价；3.信用增级措施安排；

6.发行与交易。参与主体：主要包括发起人、特殊目的载体（SPV）、投资者、信用评级机构、律师事务所、会计师事务所等中介机构。发行流程与参与主体

0102市场规模近年来，我国资产支持票据市场规模持续扩大，发行数量和金额均保持快速增长。截至2022年底，全国共发行资产支持票据数千亿元，涉及基础资产类型日益丰富。1.创新驱动发展随着市场需求的不断变化，资产支持票据在产品设计、交易结构、信用增级等方面将持续创新；2.监管政策逐步完善监管部门将不断完善相关政策法规，推动资产支持票据市场规范健康发展；3.投资者群体多元化随着市场认知度的提高，越来越多的投资者将参与到资产支持票据市场中来，投资者群体将更加多元化；4.国际化趋势加速随着我国金融市场的不断开放和国际化进程的加速，资产支持票据市场的国际化趋势也将更加明显。030405市场规模及发展趋势

国有物业公司现状及融资需求03

国有物业公司通常是由国家或地方政府控股或参股的物业管理企业，具有一定的规模和市场份额。国有背景服务范围行业地位国有物业公司主要提供物业管理、维修、保养等服务，涉及住宅、商业、工业等多种物业类型。在物业管理行业中，国有物业公司通常具有较高的品牌知名度和市场地位。030201国有物业公司概述

随着市场竞争的加剧和业务规模的扩大，国有物业公司需要更多的资金支持来拓展市场、提升服务质量和加强技术创新。融资需求目前，国有物业公司的融资渠道相对有限，主要包括银行贷款、股权融资等传统方式。然而，这些方式往往受到政策、市场等多种因素的影响，难以满足公司的快速发展需求。现状分析融资需求及现状分析

银行贷款通常需要提供抵押或担保，且审批流程繁琐、时间较长，难以满足国有物业公司的紧急资金需求。银行贷款股权融资虽然可以为公司提供长期稳定的资金支持，但会稀释原有股东的股权比例，并可能引入新的战略投资者或管理层变动等不确定性因素。股权融资如信托、租赁等融资方式也存在一定的局限性，如成本较高、期限不匹配等问题。其他传统融资方式传统融资方式的局限性

资产支持票据在国有物业公司的应用04

政策支持近年来，国家出台了一系列政策，鼓励企业利用资产证券化手段盘活存量资产，为资产支持票据在国有物业公司的应用提供了政策支持。资产优势国有物业公司通常拥有大量的物业资产，包括商业地产、住宅地产等，这些资产具有稳定的现金流和增值潜力，为资产支持票据的发行提供了优质的资产基础。融资需求随着国有物业公司的快速发展，其对资金的需求也在不断增加。通过发行资产支持票据，可以快速筹集资金，满足公司的融资需求。可行性分析

要点三交易结构国有物业公司可以将旗下优质物业资产打包，设立特殊目的载体（SPV），以该载体作为发行主体发行资产支持票据。投资者购买票据后，即享有该资产池产生的现金流收益。要点一要点二信用增级为了提高资产支持票据的信用等级和吸引力，可以采用内部增信和外部增信相结合的方式。内部增信可以通过设置优先级/次级结构、超额抵押等方式实现；外部增信则可以引入第三方担保机构或保险公司提供信用担保。发行与交易资产支持票据可以在银行间市场或交易所市场发行和交易。在发行过程中，需要充分披露相关信息，保障投资者的知情权。交易过程中，应建立完善的做市商制度，提高市场的流动性和定价效率。要点三应用模式探讨

VS某国有物业公司成功发行了首单物业费资产支持票据，总规模达数亿元人民币。该票据以公司旗下多个优质物业项目的未来