量化观市：市场切换防守配置，耐心等待下一个主线.pdf

扫码获取更多服务

金融工程周报

内容目录

一、市场概况4

1.1主要市场及行业指数表现4

1.2近期经济日历5

1.3市场宏观环境概况5

1.4北上资金流向观测7

1.5中期权益配置视角8

二、行业配置视角8

2.1行业配置策略观点8

2.2有效择时指标跟踪9

2.3微盘股指数择时与轮动指标监控10

三、量化因子视角11

3.1选股因子11

3.2转债因子12

附录13

风险提示14

图表目录

图表1：主要市场指数近期周度涨跌幅4

图表2：主要市场指数上周净值走势图4

图表3：A股市场全部行业（中信）涨跌幅情况4

图表4：A股市场行业总体资金流入和北向资金流入5

图表5：近期经济日历5

图表6：本周宏观数据概览6

图表7：各类利率走势(%)6

图表8：30大中城市:商品房成交面积_10日平均(万平方米)7

图表9：北上资金各托管机构累计净流入（亿元）7

图表10：北上资金收益率及净流入变化7

图表11：北向单日净买入成交额20日均值与股指走势8

图表12：北向择时策略走势净值8

图表13：宏观择时模型必威体育精装版观点（截至4月30日）8

图表14：宏观择时模型净值表现8

图表15：宏观择时模型超额收益表现8

图表16：行业轮动策略组合净值9

敬请参阅最后一页特别声明2

扫码获取更多服务

金融工程周报

图表17：行业轮动策略分年度收益率9

图表18：各指标在不同行业上的择时胜率（截至2024年5月24日）9

图表19：十年国债利率同比：-14.46%(截至5月24日)10

图表20：波动率拥挤度同比：0.9804(截至5月24日)10

图表21：微盘股/茅指数相对净值年均线11

图表22：微盘股指数和茅指数滚动20天斜率(%)11

图表23：M1同比(%)11

图表24：大类因子的IC均值与多空收益12

图表25：一致预期、市值、成长和反转因子多空净值（全部A股）12

图表26：质量、技术、价值和波动率因子多空净值（全部A股）12

图表27：可转债择券因子多空净值13

图表28：可转债择券因子IC均值与多空净值13

图表29：国金证券大类因子分类13

敬请参阅最后一页特别声明3

扫码获取更多服务

金融工程周报

一、市场概况

1.1主要市场及行业指数表现

本周中信行业指数跌多涨少。煤炭、电力及公用事业以及农林牧渔3个行业指数上涨，其

中煤炭行业指数涨幅最大，周涨幅达2.23%。

资金流向方面，上周A股市场整体呈现净流出，其中银行行业净流入资金最多，为26.55