《证券投资实务》15项目六任务二.doc

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课题序号

15

课题名称

证券投资市场自律

授课时间

授课类型

讲授、实训

授课地点

授课学时

4

教材分析

学情分析

本课程的开设对象为五年制高职金融专业三年级学生。之前学习了证券市场、证券工具、证券收益与风险、证券分析、证券交易相关证券基础知识，并且对于证券市场监管有了一定的了解，但是在证券市场运行过程中，通过证券市场自律自觉维护证券市场秩序的认识还有一定的欠缺，对于证券市场自律和证券市场监管的认知缺乏。本课时主要让学生了解证券市场自律的基本内容，使学生认知证券市场自律的重要性，自觉维护证券市场秩序，养成良好的证券从业职业道德。

教学目标

1.知识目标：掌握证券投资市场自律的含义、特征、模式、机构、评价

2.技能目标：能够运用证券投资市场自律的内容约束自己的行为

3.素养目标：培养学生对证券交易市场的感知能力、证券从业的职业道德

教学重点

证券市场自律的含义与特征

教学难点

证券市场自律的模式、机构

教学准备

熟悉教材内容，了解学生关于本课题内容的掌握程度以及知识基础、实践基础，准备证券市场自律相关案例、视频

教学方法

案例教学、探究教学

教学环节

教学内容

师生活动

备注

引入

案例展示（证券业协会出手整治市场乱象）

【师】展示案例，提出问题

【生】阅读案例，思考讨论

新授

一、证券市场自律的含义

证券投资市场自律是指通过业内的自律性组织，如行业协会、证券交易所等的指导，督促它依法规范、稳健运作，以维护市场的完整性，使市场秩序更加公平、高效和透明，从而降低和控制证券市场系统危险，有效保护投资者利益的一种行业自我管理行为。

二、证券市场自律的特征

（一）自律管理具有督导性

这是自律管理的本质要求，自律性组织通过对会员的监管指导，引导会员自觉地遵守证券法律法规，通过对会员提供全面、系统的服务，不断提高证券从业人员的职业道德水准和业务水平，自觉防范证券市场风险。这种监督指导是建立在会员公司和自律组织间平等、协商、协调、协作的基础之上的。行业自律性组织主要是通过劝诫、检查、批评和罚款等行政手段对其会员的违纪行为进行处罚，以维持自律管理秩序，推动行业发展。

（二）自律管理具有灵活性

自律组织居于市场一线，能在早期觉察问题，对市场的变化做出较快的反应，并根据市场的变化及时修正规则。这种随时发生问题随时做出反应的灵活性，能够使得潜在危机在发生之前得到缓和、缓解或解决。在解决问题时，自律管理具有灵活性，因此，自律管理者可以尝试创新的办法，以便更好地满足特定情况下的需求。

（三）自律管理具有高效性

自律管理是建立在业内参与者自愿接受约束的基础上的，因此，自律管理者首先需要直接对自律组织的参与者（会员）负责。证券市场自律组织在政府机构和证券市场参与者中间起到中介作用。一方面，证券市场自律组织有义务将政府的相关证券业规则规范传达给证券业参与人员，以实现证券市场长期的稳定发展；另一方面，听取、协调证券业从业人员的相关建议。

（四）自律管理具有服务性

这体现在两个方面：一是证券市场自律机构与证券市场参与人员接触频繁，能够为证券市场的参与者提供更多的专业知识和相关服务。二是要为政府机构提供相关服务以使证券业的政策规定及时有效地传达给证券业从业人员，以解决市场经济中出现的信息滞后性的弊端，使得证券市场能够实现公平和效率的目标。

三、证券市场自律的模式

（一）“纯粹”自律

纯粹的自律管理主要存在于1929年股市大危机以前的各国证券市场中。交易所往往是基于自律而产生，没有法定监管机构监管交易所的运行，因此，属于完全自律情形。交易所是发行人上市、信息披露、经纪商行为及其资本规模要求的唯一监督者。当时各个市场经济国家对于证券市场均奉行积极的不干预政策，属于纯粹的交易所自律阶段。

（二）法定的自律管理

这一制度主要以美国为代表。由于19世纪初的经济大萧条，仅仅依靠证券市场自律使得证券市场难以继续发展，美国政府认识到如果不对证券市场实施干预，美国的经济也将停滞不前。因此，美国开始制定相关证券法律法规赋予自律组织一定的法律地位和权威。美国形成了以联邦政府监督为主体，各州地方政府监督和证券自律为一体的证券监管体系。

（三）授权的自律管理

这一制度主要以日本为代表。日本自律管理模式主要是由日本财政部将一部分监管权力转移给它才得以拥有监管权。日本最突出的自律组织是日本证券交易商协会，该自律性组织机构的理事由日本政府任命，日本财政部还在地方设立证券检察官来协助自律组织进行监督管理。

四、证券市场自律的机构

（一）证券交易所

1.证券交易所的含义

证券交易所是证券买卖双方公开交易的场所，是一个高度组织化、集中进行证券交易的市场，是整个证券市场的核心。

2.证券交易所的特征

（1）有固定的交易场所和交易时间。

（2）参加交易者为具备会员资格的