广发宏观：节能降碳行动对产业链及PPI影响的定量分析.docx

我们进一步拆解行业的节能量和减排量要求。（1）方案提出的2024-2025年节能降碳节能量1亿吨标准煤、

2.6亿吨二氧化碳减排量目标，钢铁、石化化工、有色、建材四大行业合计占比分别为75%和77.7%；（2）钢铁、石化化工、有色、建材四大行业节能量分别为2000、4000、500、1000万吨标准煤，比值为4:8:1:2，即石化化工节能量要求最高，有色最小，钢铁和建材介于中间；（3）若以行业2020年单位增加值能耗为标准估算，钢铁、石化化工、有色、建材增加值下降幅度分别为3.0%、4.3%、2.0%和2.8%，石化化工仍然是压降幅度最大的行业，有色最低，但行业间差距缩小；（4）当然，随着设备和技术改造，行业单位增加值能耗下降，在同等能耗控制目标下，行业增加值的下降幅度应会低于上述估算。

方案对整体节能和减排量的要求为，“2024年重点领域和行业节能降碳改造形成节能量约5000万吨标准煤、减排二氧化碳约1.3亿吨。2025年，重点领域和行业节能降碳改造形成节能量约5000万吨标准煤、减排二氧化

碳约1.3亿吨”。意味着2024-2025年合计节能量为1亿吨标准煤，减排量为2.6亿吨二氧化碳。

细分行业方面，2024-2025年，钢铁、石化化工、有色、建材2024-2025年节能降碳改造节能量目标分别为2000、4000、500、1000万吨标准煤；减排二氧化碳目标分别为5300、11000、1300、2600万吨。即节能和减排量目标方面，四大行业合计节能量7500万吨标准煤，减排量2.02亿吨二氧化碳，占整体目标的比重为75%和77.7%。

节能量目标方面，钢铁、石化化工、有色、建材目标比重分别为4:8:1:2，即石化化工节能量要求最高，有色最小，钢铁和建材介于中间。

通过节能量倒推对行业增加值的压降要求，我们以2020年行业单位增加值能耗（见图2）来进行简单估算，假设行业单位增加值能耗不变，钢铁、石化化工、有色、建材增加值下降幅度分别为3.0%、4.3%、2.0%和2.8%，石化化工仍然是增加值下滑幅度最大的，其次是黑色和建材，有色下降幅度最小。

哪些产品的产能能效改造或退出压力较大？（1）方案提出了针对石化化工（炼油、乙烯、合成氨、电石）、建材（水泥、平板玻璃、陶瓷）、钢铁、有色（电解铝、铜铅锌冶炼）等领域12种重点产品到2025年的产能能效占比要求；（2）发改委《高耗能行业重点领域节能降碳改造升级实施指南（2022年版）》中2020年底的产能能效分布情况可以作为基准情形；（3）比较二者可发现，能效标杆水平以上产能占比到2025年提升幅度较大的集中在合成氨、电石、水泥、陶瓷、钢铁、电解铝、锌冶炼，提升幅度在20个点及以上；（4）能效低于基准水平产能改造或退出压力较大的品类包括炼油、乙烯、电石、水泥、钢铁、电解铝，需要完成技改或退出的产能占比在20个点及以上。

方案提出了到2025年钢铁、石化化工、有色、建材能效标杆以上产能占比目标和基准水平以下产能改造或退出要求，我们结合方案中提出的目标和《高耗能行业重点领域节能降碳改造升级实施指南（2022年版）》中行业当前产能能效的状况，比较行业产能改造或压降的空间。

国家发改委等联合发布的《高耗能行业重点领域节能降碳改造升级实施指南（2022年版）》中，涉及到的行业包括炼油、乙烯、对二甲苯、合成氨、电石、烧碱、纯碱、黄磷、水泥、平板玻璃、建筑、卫生陶瓷、钢铁、焦化、铁合金、有色冶炼。11

与2020年底产能占比情况相比，能效标杆水平以上产能占比到2025年提升幅度较大的集中在合成氨、电石、

水泥、陶瓷、钢铁、电解铝、锌冶炼，提升幅度在20个点及以上；能效低于基准水平产能改造或退出压力较大

的品类包括炼油、乙烯、电石、水泥、钢铁、电解铝，需要完成技改或退出的产能占比在20个点及以上。（表

2）

实施路径三：围绕建筑、交运、公共机构的非制造领域节能降碳改造。（1）建筑领域，进一步重申此前“新建超低能耗、近零能耗建筑面积比2023年增长0.2亿平方米以上，完成既有建筑节能改造面积比2023年增长2亿平方米以上”的目标要求。（2）交运领域以交运基础设施和设备低碳化、交通运输方式的优化三个方面推进，包括提高车站铁路机场等基础设施的电气化水平，提高公共领域车龄电动化和新能源重型货车等，推行“公转铁”、

11https:///xwdt/ztzl/ghnhyjnjdgzsj/zcwj/202202/1315689.html?state=123

“公转水”和多式联运等运输方式优化，交运领域到2025年二氧化碳排