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企业并购中的商誉问题研究汇报人：2024-01-28

引言商誉概述企业并购中商誉的确认与计量企业并购中商誉的风险与问题企业并购中商誉的评估与披露完善企业并购中商誉问题的建议contents目录

01引言

123随着经济全球化的加速和企业竞争的日益激烈，企业并购成为企业发展的重要手段之一。商誉作为企业并购中的重要组成部分，对于并购双方的利益和企业价值评估具有重要意义。商誉问题的研究有助于规范企业并购行为，保护投资者利益，促进资本市场的健康发展。研究背景与意义

通过对企业并购中商誉问题的深入研究，揭示商誉的本质、形成机制及其对并购双方的影响，为企业并购实践提供理论支持和指导。商誉在企业并购中的确认与计量、商誉减值风险的评估与防范、商誉对企业价值的影响及其经济后果等。研究目的和问题研究问题研究目的

研究方法和范围研究方法采用文献研究、实证分析和案例研究等方法，综合运用财务学、经济学、管理学等相关理论，对企业并购中的商誉问题进行深入研究。研究范围以我国上市公司为研究对象，重点关注企业并购中商誉的确认、计量、减值及其经济后果等问题，同时涉及商誉的本质、形成机制等基础性问题。

02商誉概述

商誉定义商誉是指企业在经营过程中形成的、能够为企业带来超额经济利益的、无法具体辨认的无形资产。商誉性质商誉具有不可辨认性、依附性、整体性、价值波动性等特点，是企业整体价值的重要组成部分。商誉的定义和性质

商誉的形成通常与企业的品牌、口碑、客户关系、管理水平等因素有关，这些因素在企业并购中往往难以单独计量，因此被纳入商誉范畴。商誉形成商誉的计量一般采用割差法或超额收益法。割差法是将购买方的合并成本与取得的被购买方可辨认净资产公允价值的差额确认为商誉；超额收益法是通过估算被购买企业预期未来超额盈利能力来计量商誉。商誉计量商誉的形成和计量

商誉分类根据来源不同，商誉可分为自创商誉和外购商誉。自创商誉是企业自身在长期经营过程中逐渐形成的；外购商誉则是在企业并购过程中形成的。商誉内容商誉的内容包括品牌价值、客户关系、管理水平、技术秘密等，这些因素共同构成了企业的超额盈利能力。商誉的分类和内容

03企业并购中商誉的确认与计量

03并购商誉的确认应当与并购交易的其他要素相互协调，如交易价格、支付方式、交易结构等。01并购商誉的确认应当遵循实质重于形式的原则，即商誉的存在应当基于经济实质而非法律形式。02并购商誉的确认应当考虑并购交易的目的和预期经济利益，以及被购买方可辨认资产和负债的公允价值。并购商誉的确认原则

割差法根据被购买方整体资产的公允价值与其可辨认资产和负债的公允价值之差来确定商誉的价值。超额收益法通过预测被购买方未来超额收益并折现来确定商誉的价值。市场比较法参考市场上类似交易的商誉价值来确定被购买方商誉的价值。并购商誉的计量方法

在并购交易发生时，根据交易价格和可辨认资产、负债的公允价值，将商誉初始确认为一项资产。初始确认在每个会计期间结束时，对商誉进行减值测试，如果商誉发生减值，则计提相应的减值准备。后续计量在财务报表中充分披露与商誉相关的信息，包括商誉的初始确认金额、后续计量方法、减值情况等。信息披露并购商誉的会计处理

04企业并购中商誉的风险与问题

估值风险商誉作为无形资产，其价值难以准确量化，可能导致高估或低估商誉价值的风险。减值风险商誉减值测试涉及主观判断和复杂计算，可能因不准确或不及时的减值测试导致商誉价值虚高。信息不对称风险并购双方信息不对称可能导致商誉价值评估失真，进而引发风险。并购商誉的风险识别030201

部分企业为追求高估值，通过不合理的方式虚增商誉，形成商誉泡沫。商誉泡沫问题商誉减值计提问题商誉信息披露问题商誉减值计提不及时、不充分，可能导致企业财务报表失真，损害投资者利益。商誉信息披露不充分、不透明，使得投资者难以准确评估企业价值。030201并购商誉的问题分析

合理评估商誉价值采用科学、合理的评估方法，准确量化商誉价值，避免高估或低估风险。加强信息披露和监管提高商誉信息披露的透明度和充分性，加强对商誉相关信息的监管和审核。完善商誉减值测试机制建立定期、规范的商誉减值测试机制，确保减值测试的准确性和及时性。强化尽职调查在并购前对目标企业进行深入的尽职调查，充分了解其商誉状况，降低信息不对称风险。并购商誉的风险防范

05企业并购中商誉的评估与披露

收益法通过预测被并购企业未来收益并折现至当前时点，以确定商誉价值。这种方法适用于具有稳定收益和可预测未来现金流的企业。市场法通过比较类似企业在市场上的交易价格和财务指标，以确定被并购企业的商誉价值。这种方法需要有一个活跃且透明的市场作为参考。成本法基于重新构建或替代被并购企业所需成本来估算商誉价值。这种方法适用于资产基础较为稳定、成本易于估算的企业。并购商誉的评估方法

企业应详细说明商誉