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2023年中国金融租赁行业研究报告

第一章行业概况

1.1定义

金融租赁是一种融资方式，其中租赁公司（出租人）为企业（承

租人）购买所需设备，并在租赁期内由承租人使用。承租人负责支付

租金，租赁期满后有权选择退租、续租或购买设备。这种方式的关键

特征是出租人保留所有权，而承租人享有使用权。

金融租赁的形式主要包括直接融资租赁和售后回租。直接融资租

赁是传统的租赁方式，其中租赁公司直接购买设备并出租给企业。而

售后回租则是一种创新的融资手段，允许企业将已拥有的设备出售给

租赁公司，然后再租回，从而盘活固定资产。

金融租赁的主要特征包括：

设备选择由承租人决定：承租人选定设备或供货商，出租人随后

购买并提供给承租人使用。

涉及三方当事人：包括出租人、承租人和供货商。

所有权与使用权分离：在租期内，所有权属于出租人，而使用权

则属于承租人。

不可解约性：一旦签订租赁合同，在租赁期间任何一方均无权单

方面撤销合同。

租赁期满的选择权：承租人可选择退租、续租或购买设备。

金融租赁的优势在于其为企业提供了灵活的融资途径，尤其对于

资金密集型的大型设备采购。通过金融租赁，企业可以无需大量初始

投资即可获取必要的设备，有助于优化现金流和财务结构。此外，金

融租赁还可以提供税收优惠，因为租金支付通常可以作为经营成本抵

扣。

金融租赁，作为一种融资手段，已在全球范围内得到广泛应用，

特别是在大型设备和技术先进设备的采购中。它的本质是一种中长期

信贷形式，由租赁公司支付设备全额价款，相当于为企业提供100%

的信贷支持。在许多发达国家，大型设备的采购几乎有一半是通过金

融租赁实现的，使其成为国际上最普遍的融资方式之一。

然而，金融租赁也存在一些局限性，如租赁成本可能高于直接购

买，特别是对于长期使用的设备。此外，由于合同的不可解约性，企

业需要谨慎评估其长期设备需求，以避免潜在的财务风险。

1.2发展简史

中国金融租赁行业的发展历程可划分为三个主要阶段：萌芽期、

发展期和成熟期，每个阶段都见证了行业的重要转变和发展。

萌芽期（1981-1998年）

改革开放初期的1981年标志着中国金融租赁行业的起始点。这

一时期，中国经历了外汇紧缺的挑战，为引入外资，首家租赁公司—

—东方租赁有限公司成立。到了1986-1987年，金融租赁市场的参与

者迅速增多。中国人民银行开始介入金融租赁公司的管理和审批，这

一时期，国有金融租赁公司陆续成立，非银行金融机构也开始布局金

融租赁业务，标志着中国金融租赁行业的萌芽。

发展期（1999-2007年）

1999年6月，中国人民银行组织了关于金融租赁行业困境、发

展和出路的研讨会。接下来的两年，金融租赁行业在法律、监管和会

计准则等方面建立了相应的法律法规，金融租赁公司的融资功能和资

产管理功能得到了显著强化。从行业格局上看，金融租赁公司开始发

生分化和改组，资产不良的公司被淘汰，行业进入了有序发展的新阶

段。

成熟期（2008年至今）

2008年，中国首批获准的5家银行系金融租赁公司全部启动。

2010年，中国石油成为国内首家由产业类企业控股的金融租赁公司。

此后，金融租赁行业的企业数量开始逐渐增加。2015年9月，国务

院办公厅发布《关于促进金融租赁行业健康发展的指导意见》，为金

融租赁行业的发展制定了科学规划和部署，标志着中国金融租赁行业

进入成熟发展阶段。

中国金融租赁行业从初步探索到逐步成熟，经历了从政策引导、

市场参与者增多到行业规范和监管体系建立的过程。行业的成熟发展

得益于政府的政策支持和市场需求的增长，同时也反映了中国经济发

展和金融市场深化的整体趋势。如今，中国金融租赁行业已成为服务

实体经济，支持产业升级和技术创新的重要力量。

1.3发展现状

中国金融租赁行业，长期以来分为两大类：一是由原中国银行保

险监督管理委员会批准的金融租赁公司，属于非银行金融机构；二是

由商务部批准的租赁公司，主要由非金融机构设立。近年来，受监管

趋严和宏观经济下行压力影响，自2020年以来，融资租赁公司数量

持续减少，业务规模收缩。截至2022年末，融资租赁公司总数为9840

家，较上年末减少2077家，其中金融租赁企业为71家，内资租赁企

业434家