- 1、本文档共29页,可阅读全部内容。
- 2、有哪些信誉好的足球投注网站(book118)网站文档一经付费(服务费),不意味着购买了该文档的版权,仅供个人/单位学习、研究之用,不得用于商业用途,未经授权,严禁复制、发行、汇编、翻译或者网络传播等,侵权必究。
- 3、本站所有内容均由合作方或网友上传,本站不对文档的完整性、权威性及其观点立场正确性做任何保证或承诺!文档内容仅供研究参考,付费前请自行鉴别。如您付费,意味着您自己接受本站规则且自行承担风险,本站不退款、不进行额外附加服务;查看《如何避免下载的几个坑》。如果您已付费下载过本站文档,您可以点击 这里二次下载。
- 4、如文档侵犯商业秘密、侵犯著作权、侵犯人身权等,请点击“版权申诉”(推荐),也可以打举报电话:400-050-0827(电话支持时间:9:00-18:30)。
挖掘期权市场中隐含的市场情绪
——衍生品研究系列之四
[Table_ReportTime]
2024年6月5日
请阅读最后一页免责声明及信息披露1
[Table_Title]
证券研究报告挖掘期权市场中隐含的市场情绪
金工研究
[Table_ReportDate]2024年6月5日
[TableReportType]
衍生品专题报告
[Table_Summary]
[Table_Author]
于明明金融工程与金融产品期权市场通过各种指标为投资者提供了丰富的信息,这些信息有助
首席分析师于投资者评估市场情绪、风险和预期情况,其信息的灵活性与高维
执业编号:S1500521070001度特征是其他线性产品无法替代的,信达金工推出期权系列指数旨
联系电话:+8618616021459在帮助投资者更好地利用期权市场信息,提高风险管理能力和资产
邮箱:yumingming@收益。
➢期权市场聚集了更多的专业投资者:期权市场与A股市场的投资者结构
崔诗笛金融工程与金融产品
金融工程分析师有明显区别,机构投资者在期权市场占主导地位,因此期权市场所隐含
执业编号:S1500521080001的信息对投资策略和资产配置至关重要,我们开发的信达期权系列指数,
联系电话:+86希望可以帮助投资者更好地利用期权市场的信息,提升策略表现。
邮箱:cuishidi@➢信达期权系列指数在海外算法的基础上做出了优化:针对我国期权市场
的实际情况,在虚值合约过少的情况下,对期权价格序列进行虚拟填充,
孙石金融工程与金融产品
使得计算得到的VIX更贴合实际情况,此外我们也对SKEW在某些极
金融工程分析师
端行情下存在失真的情况作出案例分析。
执业编号:10
联系电话:+86➢我国市场VIX表现与欧美市场存在差异:美股VIX与指数呈现明显负
邮箱:sunshi@相关性,但A股市场的“牛短熊长”特征使得指数的上涨通常集中在短时
间内,引发VIX的快速上涨,而美股市场较少出现“急涨”的情况,且我
国期权市场机构化程度相对欧美更低,因此投机者的追涨情绪也使得
VIX跟随标的资产的上涨而大幅上行。
➢VIX指数是市场对资产未来波动的预期:VIX反映了市场的恐慌情绪和
追涨热情。这一特点为市场分析和投资者决策提供了更为丰富的信息,
有助于更全面地理解市场动态和投资者情绪。
➢SKEW指数反映了市场对资产面临极端风险的担忧程度:投资者可以直
观地洞察市场对标的资产未来潜在风险的忧虑。SKEW指数之所以被形
您可能关注的文档
- 消费行业618大促第一阶段数据解读:国货崛起,质价比,新兴趋势-240602-浙商证券-19页.pdf
- 消费行业月报:社消增速表现平淡,旅游工作重要指示推动建设旅游强国-240605-五矿证券-16页.pdf
- 新力量New+Force总第4548期-240607-第一上海-10页.pdf
- 新能源行业2024下半年展望:电改预期%2b分红增长利好运营商;静待光伏主材见底-240607-交银国际-16页.pdf
- 信用市场:中票存单倒挂,怎么看?-240604-天风证券-12页.pdf
- 信用与产品月报:5月城投非标风险事件有所减少-240602-申万宏源-12页.pdf
- 信用债市场跟踪:低等级、中长久期城投二永明显下行-240602-天风证券-14页.pdf
- 兴证策略%26多行业:2024年6月市场配置建议和金股组合-240531-兴业证券-15页.pdf
- 血制品行业追踪:2024年1-4月批签发整理-240604-华安证券-16页.pdf
- 央行维稳资金叠加卖出国债,债券市场应当如何定价?-240602-信达证券-10页.pdf
- 可行性研究报告,商业策划书 + 关注
-
实名认证服务提供商
专注于金融公司,实体制造业,销售代理公司的企业文化和实体项目或者互联网项目的策划编写润色,曾经协助多家基金公司,保险代理公司,房地产代销公司等初创企业完成企业文化和人事营销等制度的编写,由于疫情影响离开了喜欢的首都。
文档评论(0)