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大股东侵占行为对盈余管理的影响研究

汇报人：

2024-01-27

引言

大股东侵占行为概述

盈余管理概述

大股东侵占行为对盈余管理的影响分析

实证研究设计

实证结果与分析

结论与建议

contents

目

录

01

引言

随着公司治理结构的日益复杂，大股东侵占行为成为影响公司盈余管理的重要因素之一。

大股东侵占行为不仅损害了中小股东的利益，也影响了公司的长期发展和市场声誉。

因此，研究大股东侵占行为对盈余管理的影响，对于保护中小股东利益、完善公司治理结构、促进资本市场健康发展具有重要意义。

研究目的

揭示大股东侵占行为对盈余管理的具体影响及其机制，为防范和治理大股东侵占行为提供理论支持和实践指导。

研究问题

大股东侵占行为是否会对公司的盈余管理产生影响？如果产生影响，具体表现为何？其影响机制是什么？

研究方法

采用实证研究方法，通过收集上市公司相关数据，运用统计分析和计量经济学模型等方法进行分析。

数据来源

主要从上市公司年报、公告、数据库等渠道获取相关数据，包括公司财务数据、治理结构数据、大股东侵占行为数据等。

02

大股东侵占行为概述

大股东侵占行为是指大股东利用其在公司中的控制地位，通过不正当手段获取公司资源，损害中小股东和债权人利益的行为。

大股东侵占行为通常表现为占用公司资金、违规担保、关联交易、内幕交易等形式。

表现

定义

大股东侵占行为的动机主要包括追求个人利益最大化、巩固控制地位、避免控制权转移等。

动机

大股东侵占行为的原因可能包括公司治理结构不完善、监管制度缺失、信息不对称等。

原因

VS

大股东侵占行为可能导致公司财务状况恶化、中小股东和债权人利益受损、公司声誉下降等后果。

影响

大股东侵占行为对公司的影响可能包括降低公司价值、削弱公司竞争力、引发诉讼风险等。同时，这种行为还可能对整个市场造成负面影响，破坏市场秩序和投资者信心。

后果

03

盈余管理概述

盈余管理是指企业管理层通过会计手段或实际经营活动的调整，对企业财务报告中的盈余信息进行有目的的干预和控制，以达到特定目标的过程。

盈余管理定义

盈余管理的目的可能包括平滑利润、避免亏损、满足债务契约要求、达到市场预期等。这些目的反映了管理层对企业财务状况、经营成果及现金流量的不同关注和需求。

盈余管理目的

包括会计政策选择、会计估计变更等。例如，通过改变固定资产折旧方法、存货计价方法等，来调整企业盈余。

包括销售操控、生产操控、费用操控等。例如，通过放宽信用政策、加大促销力度等手段来提前确认收入，或者通过削减研发支出、广告费用等来降低当期费用。

会计手段

实际经营活动调整

正面效果

适度的盈余管理可以平滑利润波动，增强企业财务报告的稳健性和可预测性，有助于企业树立良好的市场形象并吸引投资者。

负面效果

过度的盈余管理可能导致企业财务报告失真，误导投资者和其他利益相关者，损害企业声誉和信誉。此外，盈余管理还可能掩盖企业真实的经营问题和财务风险，增加企业未来的不确定性。

04

大股东侵占行为对盈余管理的影响分析

利益驱动

大股东为了自身利益最大化，可能通过盈余管理来操纵公司业绩和股价。

信息不对称

大股东利用其与中小股东之间的信息不对称，通过盈余管理掩盖其侵占行为。

规避监管

为了规避监管机构的审查和处罚，大股东可能通过盈余管理来调整财务报表数据。

会计政策选择

大股东可能通过选择有利于自己的会计政策来调整盈余。

关联交易

利用关联交易进行利益输送，同时通过盈余管理掩盖这些交易的真实目的。

操纵成本费用

通过虚增或虚减成本费用来调整盈余，以达到其侵占公司资源的目的。

损害中小股东利益

破坏市场信心

引发监管关注

影响公司长期发展

盈余管理行为被揭露后，可能导致投资者对公司和市场失去信心。

盈余管理行为可能引发监管机构的关注和调查，给公司带来法律风险和声誉损失。

盈余管理虽然短期内可能带来一定的利益，但长期来看可能损害公司的竞争力和可持续发展能力。

大股东通过盈余管理操纵公司业绩和股价，损害了中小股东的利益。

05

实证研究设计

大股东侵占行为会对公司盈余管理产生显著影响，具体表现为侵占程度越高，盈余管理程度也越高。

研究假设

采用多元线性回归模型，以盈余管理程度为因变量，大股东侵占行为以及其他控制变量为自变量，构建回归模型进行分析。

模型构建

样本选取

选取我国A股上市公司为研究样本，剔除金融类、ST类以及数据缺失的公司，最终得到符合条件的公司样本。

要点一

要点二

数据来源

数据主要来源于国泰安数据库（CSMAR）和万得数据库（Wind），包括公司财务报表、大股东持股情况、公司治理结构等相关数据。

盈余管理程度，采用修正的Jones模型计算可操纵性应计利润来衡量。

因变量

大股东侵占行为，采用大股东占款（即大股东占用上市公司资金）来衡量，同时考虑大股东持