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证券投资学期末考试总结

证券投资学

选择（10道左右）、名词解释、简答、论述

优先股优先股对应于普通股票而言，是指股东享有某

些优先权利（如优先分配公司盈利和剩余财产权）的股票。

上证综合指数上证综合指数是上海证券交易所编制

的，以上海证券交易所挂牌上市的全部股票为计算范围，以

发行量为权数计算的加权综合股价指数。

债券债券是一种有价证券，是社会各类经济主体为筹

集资金而向债券投资者出具的、承诺按一定利率定期支付利

息、到期偿还本金的债权债务凭证。

EFT（exchangetradedfund）译为交易所交易基金，是

一种跟踪某一指数进行指数化投资的开放式基金，在交易所

上市交易。

股指期货股票指数期货简称股指期货，主要是以股票

市场的价格指数作为交易标的物的期货

证券的含义与特征

证券是对各类经济权益凭证的统称，用以证明持有人有

权按其所持凭证记载内容取得应有的权益。从一般意义上来

说，证券是指用以证明或设定权利而形成的书面凭证，它表

明证券持有人或第三者有权取得该证券拥有的特定权益，或

证明其曾经发生过的行为。

一般来说，证券具有两个方面的基本特征：法律特征和

书面特征。前者指证券所反映的某种法律行为的结果，其出

现、存在、使用以及所包含的特定内容都由法律规定并受法

律保护；后者指证券一般采用的书面形式，应具有一定的格

式。

证券的市场功能

（1）通融资金。融通资金是证券市场的首要功能。市

场经济条件下社会再生产的顺进行，要求市场主体能够迅速

地筹集到所需要的长期巨额资金。对于企业来说，融资方式

主要包括银行间接融资和发行证券直接融资。

（2）资本定价。证券市场的第二个基本功能是为资本

决定价格。证券是资本的存在形式，所以，证券的价格实际

上是证券所代表的资本的价格。

（3）配置资源。证券市场的资源配置功能是指通过证

券价格引导资源的流动而实现资源的合理配置功能。

（4）转换机制。

（5）宏观调控。证券市场是国民经济的晴雨表，它能

够灵敏地反映社会政治、经济发展的动向，为经济分析和宏

观调控提供依据。

股票的含义与特征

股票作为有价证券的一种主要形式，指的是股份公司发

给股东作为投资入股的证书和借以取得股息的凭证。

股票的另外一种定义是股份有限公司签发的、证明股东

按其所持股份享有权利和承担义务的凭证。

股票具有以下五个方面的特征：

（1）收益性。收益性是指股票可以为持有人带来收益

的特性，它是股票最基本的特征。

（2）风险性。股票风险的内涵是预期收益的不确定性。

股票的风险性与收益性并存，而且是对称的，即股票收益的

大小与风险大小成正比例。

（3）流动性。流动性是指股票可以自由地进行交易的

特性。

（4）永久性。永久性即股票的不可返还性，是指股票

所载权利的有效性是始终不变的，是一种无期限的法律凭

证。

（5）参与性。参与性是指股票持有人有权参与公司重

大决策的特性。

私募基金与公募基金的主要区别

（1）监管要求。公墓基金必须向证监会注册，而且在

结构和操作上要受到相关法律的严格管制，其目标是为了确

保投资者获得足够和准确的基金信息，并且保护基金资产的

完整和投资符合投资规划的限制。而私募投资基金是非经注

册的私人投资体，只受到投资者与基金发起人所签订的投资

协议的制约，除了其他相应法律法规的规定，它们免于证监

会的监管，其投资组合结构不受限制，也无须披露投资者和

基金表现。

（2）费用要求。为了保护投资者的利益，一般来说政

府会制定法律对公墓基金从管理投资基金中获得的收入进

行限制。另外，投资基金销售费用和其他分配费用也会受到

特定规则的限制。而私募基金收取投资者的费用可以不受任

何限制。

（3）杠杆操作要求。为了对公墓基金的风险进行限制

以保证投资者的合法利益，政府会通过法律的形式严厉限制

投资基金杠杆操作或以其投资组合价值为担保进行借贷的

能力。然而，杠杆操作和其他更高风险的投资策略却是私募

投资基金的主要特征之一。

（4）价格制定和流动性要求。公墓基金必须每天对其