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第七章外汇风险管理

一、名词解释

1．外汇风险（ForeignExchangeExposure/Risk）一般是指由于未曾预料的汇率变化而导致的

资产、负债、收入和支出的本币价值的变化。

2．交易风险（TransactionRisk）是指企业在以外币进行计价、收付的国际经济交易中，在

从合同签订到债权、债务得到清偿这段时间里，由于汇率波动而引起的应收外汇资产与应付

外汇债务本币价值变动的可能性。

3．会计风险（AccountingRisk）又称折算风险或转换风险，主要指企业在将资产负债表上

以功能货币计值的项目折算成报告货币计值，或将记账货币折算成报告货币计值时，由于汇

率变动而可能产生的损失或收益。

4．经济风险（EconomicRisk）又称经营风险（OperatingRisk），指意料之外的汇率变化对

企业未来的收益或现金流量的本币价值产生影响的可能性。

5．保付代理（Factoring）简称保理，又称应收账款让售，它是出口商在以延期付款方式出

口商品后，把外币应收账款卖断给专门承购应收账款的财务公司等保理机构，提前收进外汇

货款，然后由保理机构负责向进口商索取货款。

6．福费廷（Forfaiting）又称仓买，它是指在延期付款的大型设备贸易中，出口商把经过进

口商承兑的、期限在半年以上的远期汇票无追索权地向出口商所在地的银行或大金融公司贴

现，以便提前获得资金。

7．出口信贷（ExportCredit）是一国为了支持和扩大本国大型机械设备、成套设备、大型工

程项目等的出口，由本国银行向本国出口商或外国进口商（或进口商银行）提供的利率较低

的一种中长期优惠贷款。包括买方信贷和卖方信贷。

二、填空题

1．外汇风险由本币、外币、时间、汇率变化和头寸暴露等五个要素构成。

2．对一般的企业来说，面临的外汇风险主要有交易风险、会计风险（折算风险）和

经济风险。

3．外汇风险一般是指由于未曾预料的汇率变化而导致的资产、负债、收入和支出的本币

价值的变化。

4．在外汇风险管理中，配对管理是使外币的流入和流出在币种、金额和时间上相互平衡的

做法。配对管理又可分为平衡法和组对法（平行配对）两种。

5．交易风险的外部管理是企业通过外界的金融市场来管理外汇风险。主要方法是利用外汇

市场、货币市场和资本市场上的各种交易。

6．利用货币市场管理外汇风险主要有借款、贴现和保付代理三种方法。

7．利用资本市场管理外汇风险，主要有福费廷和出口信贷两种方法。

8．企业面临的经济风险源于汇率变动偏离购买力平价和利率平价。

三、单项选择题（在下列每小题的四个备选答案中选出一个正确的答案，并将其

字母标号填入题干的括号内。）

1．下列不属于外汇风险构成要素的是（D）

A．本币B．外币C．时间D．地点

2．外汇风险的防范从根本上说就是消除（D）

A．外币要素，采用本币结算B．国际经济活动

C．国际贸易活动D．外汇风险中的某一构成因素

3．外汇风险中最常见，也是最容易被人们理解的外汇风险是（A）

A．交易风险B．统计风险C．会计风险D．经济风险

4．企业面临的外汇风险没有（B）

A．交易风险B．统计风险C．会计风险D．经济风险

5．外汇风险中的会计风险又称（A）

A．折算风险