表33 现金流量表趋势分析.docx

表3-3:

【例】某企业2003年、2004年与2005年有关现金流量资料如下：（单位：万元）

2003年

2004年

2005年

经营活动现金净流量

1520

2880

3970

投资活动现金净流量

－1260

－2450

－2860

筹资活动现金净流量

－500

－800

－1500

现金及现金等价物净增加

－240

－370

－390

要求：（1）根据上述资料，以2003年为基年，进行现金流量的定比趋势分析；

（2）进行简要的分析评价。

分析过程：

经营活动现金净流量

经营活动现金净流

量

投资活动现金净流

量

筹资活动现金净流

量

现金及现金等价物净增加

2003年

2004年

2005年

100

189.47

261.18

－100

－194.44

－226.98

－100

－160

－300

－100

－154.17

－162.5

分析：

①企业连续三年中，现金流的主要部分集中在营业活动现金净流量中，且企业经营活动现金流量的净额从2003年到2006年均呈上升趋势，从定比看，以2003年为100，2004年是189.47，2005年是264.18，说明企业的营业活动比较突出，具有“自我造血”功能，经营状况良好。

②企业连续三年中，投资活动所产生的现金流量均为负数，从定比看，这个负数的绝对值呈上升趋势，以2003年为－100，2004年为－194.44，2005年为－226.98，具体原因需进一步分析，可能是由于投资收益状况较差，投资没有取得经济效益，并导致现金净流出，也可能是企业当期有较大的对外投资，若是后者，则有利于企业长远发展。

③企业连续三年中，筹资活动现金流量均为负数，从定比看，这个负数的绝对值呈上升趋势，以2003年为－100，2004年为－160，2005年－300，说明筹资活动中现金流出的增长快于现金流入的增长，可能原因是企业偿还大量债务、进行利润分配等，具体原因需进一步分析。

④该公司现金及现金等价物净增加是负数，这个负数的绝对值呈上升趋势，从定比看，以2003年为－100，2004年－154.17，2005年为－162.5，说明在经营活动具有较强的产生现金能力的情况下，公司的现金仍然紧张，现金支付能力仍然不足。该公司需要注意现金和现金等价物不宜长期是负数，长期现金不足是财务状况不良的反映，另外需要密切关注投资项目的合理性和收益性，重视投资的方向和策略。