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营运能力分析（四）存货周转率

存货周转率是对流动资产周转率的补充说明，是评价企业从取得存货，投入生产到销售收回等各个环节管理状况的综合性指标。计算公式：存货周转率＝销售（营业）成本÷存货平均余额×100%存货周转率＝销售（营业）收入÷存货平均余额×100%存货周转天数=360天÷存货周转率第64页,共68页，星期六，2024年，5月营运能力分析存货是流动资产中最重要的组成部分之一，它不仅金额比重大，而且增值能力强。因此，存货周转速度的快慢，不仅反映出企业采购、储存、生产、销售各环节管理工作的好坏，而且直接影响到企业的偿债能力及获利能力。一般来说，存货周转率越高，则存货积压的风险就越小，资金使用效率就越高。相反，存货周转率低，说明企业在存货管理上存在较多问题。第65页,共68页，星期六，2024年，5月营运能力分析（五）营业周期营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数越短，说明资金周转越快。第66页,共68页，星期六，2024年，5月营运能力分析（六）固定资产周转率

固定资产是企业一类重要资产，在总资产中占有较大比重，更重要的是固定资产生产能力，关系到企业产品的产量和质量，进而关系到企业的盈利能力。所以固定资产营运效率如何，对企业至关重要。固定资产周转率就是用来反映其利用效率的指标，计算公式：固定资产周转率＝销售（营业）收入净额÷平均固定资产净值×100%固定资产周转天数=360÷固定资产周转率第67页,共68页，星期六，2024年，5月感谢大家观看第68页,共68页，星期六，2024年，5月从以上趋势分析看，该企业的盈利能力很一般，资产的流动性在下降，经营风险在提高，企业发展的趋势看前景不是太光明。第32页,共68页，星期六，2024年，5月资本结构分析

一、资本结构的含义与类型（一）资本结构的含义资本结构有广义和狭义之分。广义的资本结构是企业全部资本的构成及其比例关系；狭义的资本结构是指长期资本的构成及其比例关系。第33页,共68页，星期六，2024年，5月（二）资本结构的类型1．谨慎型（保守型）资本结构谨慎型资本结构是指企业的资金来源主要由权益资本和长期负债构成，亦即企业的长期资产和部分流动资产全部由主权资本和长期负债提供，流动负债只是满足于部分临时性流动资产占用所需资金。这种资本结构下，企业融资风险相对较小，而融资成本较高，因此收益水平也就不高。第34页,共68页，星期六，2024年，5月风险型资本结构风险型资本结构，是指企业的资金来源主要是由负债融资特别是流动负债融资组成，亦即流动负债融资除满足全部临时性流动资产占用需要，还用于大部分非速动流动资产，甚至被用于长期资产，而主权资本和长期负债只是满足于长期资产或部分非速动流动资产。在这种资本结构下，企业融资风险增大，但融资成本相对较低，因此收益水平也会增高。第35页,共68页，星期六，2024年，5月适中型资本结构适中型资本结构是介于上述两种资本结构之间的一种形式。是指企业的资金来源主要根据资金使用的用途来确定，用于长期资产和非速动流动资产的资金由主权资本和长期负债来提供，而临时性流动资产所需资金由流动负债来满足。这种资本结构下，企业的融资风险、融资成本和收益水平都是处于中等水平。第36页,共68页，星期六，2024年，5月西方部分生产销售行业资产结构参考值行业资产制造业批发业零售业现金5-8%5-8%5-8%应收账款20-25%25-35%0-10%存货25-35%35-50%50-60%固定资产30-40%10-20%10-20%其他5-10%5-10%5-10%资产总计100%100%100%第37页,共68页，星期六，2024年，5月西方部分服务行业资产结构参考值行业资产资本密集型劳动力密集型现金5-8%5-20%应收账款0-20%20-60%存货0-10%0-10%固定资产50-70%10-30%其他5-10%5-10%资产总计100%100%第38页,共68页，星期六，2024年，5月资产负债表相关财务指标分析1.偿债能力2.营运能力第39页,共68页，星期六，2024年，5月短期偿债能力分析（一）营运资金营运资本：流动资产—流动负债营运资本越多偿债越有保障，但过多对企业也不是好事，因为流动资产过多或流动负债过少对企业的发展都不是有利的事。第40页,共68页，星期六，2024年，5月短期偿债能力分析（二）流动比率流动比率=流动资产÷流动负债分析要点：①比率越高，短