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企业财务风险的识别与应对研究国内外文献综述

国内研究现状

我国对于风险管理的研究晚于国外，市场经济体制建立后，一些国内学者在对国外研究成果学习和总结的基础上，将财务风险相关的先进理论引入国内，开始了我国企业的财务风险管理研究，并取得了一系列重要研究成果。

（1）财务风险及风险管理相关理论研究

刘恩禄（1989）认为财务风险是在各项财务活动中，由于受各种难以预测的外部环境因素影响，企业的实际财务收益与预计收益相背离，导致发生经济损失的可能性[21]。向德伟（1995）指出，企业的财务风险表现在企业财务状况和财务成果的不确定方面。根据企业资金运动的过程，可以将财务风险管理划分为筹资、投资、资金回收和收益分配风险管理四个部分。并提出通过财务风险控制的方法来进行财务风险管理。包括财务风险决策、财务风险防范以及财务风险处理[22]。张涛（1995）认为财务风险管理，是指在充分认识财务风险的基础上，运用科学的方法对风险进行识别、防范和控制，以确保企业资金运动的连续性、稳定性和效益性的一项管理活动[23]。彭韶兵（2001）研究了市场经济条件下公司财务风险形成的基本理论和实践问题，将财务风险定义为资本价值形态转化的风险[24]。罗欣（2011）则从企业面临的具体问题出发，认为汇率变动、通货膨胀、不合理的资本结构以及较差的资产流动性等导致企业发生财务风险[25]。泮敏、曾敏（2015）使用主成分分析法对我国制造业上市公司的财务风险问题进行了研究，认为对于制造业上市公司来说，公司整体投资的效益、公司的现金流或短期偿债能力以及公司的管理能力对公司的财务风险有很大影响[26]。

（2）财务风险的识别和评价的研究

在财务风险识别方面，杨小舟（2010）指出财务风险识别是对风险事件及其可能对企业财务活动产生的影响程度进行判断和确认，以此作为进行风险控制决策的关键依据[27]。刘文琦、毛一峰（2011）从定性和定量角度对财务风险的识别方法进行深入、系统的探讨，构建了更加完善的财务风险识别体系[28]。徐义明、孙方社（2015）对常用的财务风险识别方法进行比较和总结，得出结论：基于模糊层次分析法的财务风险识别将分层分析法与模糊数学综合到一起，是用于识别企业财务风险的最有效方法之一[29]。

关于财务风险的评价，周首华（1990）将Z分数模型进行改造，增加了现金流量变量，建立起F分数模型，用于财务预警研究，为学者的后续研究提供基础[30]。吴大红（2002）运用杠杆分析法和概率分析法对财务风险进行评价和分析。通过财务指标对企业的财务风险进行监控，同时提出财务风险的规避要从宏观和微观两个方面着手[31]。彭莹（2014）在分析我国财务风险评价指标体系的研究现状后，提出在运用财务指标进行评价的同时，引入非财务评价指标，可以使财务风险评价体系更加完整，从而更全面地对企业财务整体状况和经营果进行评价[32]。宋彪（2015）建立引入大数据指标的财务风险预警模型，以弥补财务指标的滞后反应性、不完全性和主观性等问题，为预测我国上市公司财务危机提供了大数据方面的理论依据[33]。王平心，杨冬花（2005）较早将熵值法运用于财务风险预警研究，认为运用熵值法对预警指标进行赋权得出的结果较为客观[34]。韩伟、李杰（2007）完整地阐述了利用熵值法对财务指标进行筛选和赋权的全过程，并提出定性与定量相结合两步选取财务指标的方法是一种可广泛应用的变量选择方法[35]。

（3）财务风险防范和控制的研究

侯红兵（1995）首先提出企业应当树立正确的风险观念，并且健全相应的财务风险防范措施和风险控制机制[36]。刘健海（2001）认为，企业的财务风险以经营风险为主，要从风险约束机制、风险预防制度、风险分散制度、风险转嫁制度等方面控制风险[37]。王团现（2013）探讨了内部控制与财务风险关系，提出一个基于财务风险的内部控制框架，通过实证研究证明内控体系能够有效地对企业财务风险进行防范[38]。许晓嘉（2017）认为企业内部各种机制的不健全会导致财务风险。应该提升管理层和员工的风险意识和专业能力，建立企业内部财务风险预警机制，更好地完善企业财务风险管理体系[39]。刘小慧（2016）提出上市公司应当学会利用财务杠杆，根据不同阶段的生产规模选择合适的债务融资比例，优化企业资本结构，以降低财务风险[40]。周成云（2019）认为内部审计在企业财务风险控制环节中十分重要。可以发挥风险识别评价、风险防范处理、风险管理机制整合等作用。保证财务风险得到更好的监督与控制[41]。何浩（2019）认为我国企业应充分认识到风险管理的重要性，并提出可以从完善内部控制制度、明确业务运作流程机制、加强信息系统建设几方面着手，抓住关键控制点，有效防范财务风险[42]。于新花（2009）认为外部环境的复杂性也会引