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运营管理中国私募股权投资基金运

作机制研究

分类号______________密级_______________

UDC_______________

硕士学位论文

中国私募股权投资基金运作机制研究

研究生姓

指导教师姓名、职称

学科专业

研究方向

论文工作

起止日期2012年9月-2013年5月

论文提交日期2013年5月1日

摘要

私募股权投资基金是一种新形式的金融创新工具，与资本全球化发展之间的关系

密不可分。私募股权投资基金能够促进我国产业结构调整，并且能够为我国企业在公

司的结构优化与管理起到一定的推动作用，同时也为我国企业融资渠道的拓展产生促

进作用。在一些市场化程度非常高的发达国家，私募股权投资基金的发展所带来优势

不止上述所列的那些。伴随着我国经济的快速增长以及企业的发展，这些都对我国的

资本市场提出了更高层次的要求。

本文主要是针对目前我国私募股权投资基金运作机制中存在的问题进行客观分

析，使用综合归纳与具体分析方法。首先对本文研究背景以及研究意义进行介绍；其

次，对私募股权投资基金运作机制国内外的研究现状进行分析，并且介绍私募股权投

资基金概念，并对私募股权投资基金运作机制进行描述，同时介绍委托代理、逆向选

择和道德风险理论；然后分别从组织机制、筹资机制、投资机制以及退出机制这四个

方面进行分析，使用综合归纳与具体分析相结合的研究方法分析存在的问题，并提出

具有针对性的建议和措施；最后对全文进行总结。通过对私募股权投资基金运作机制

的研究，能够为我国本土私募股权投资基金在运作机制的建设和改进提供一定的参考

和借鉴，同时也能够为我国私募股权投资基金在竞争力的提升上提供些许的建议。

关键词:私募股权投资基金；运作机制，控制

Abstract

Privateequityinvestmentfundisanewformoffinancialinnovation,

theinextricablerelationshipwiththedevelopmentofthecapital

globalization.PrivateequityinvestmentfundpromotesChinasindustrial

structureadjustment,andabletoplayacertainroleintheoptimization

andmanagementofChineseenterprisesinthestructureofthecompany,

andcanexpandthefinancingchannelsforenterprisesinChina.Insome

veryhighdegreeofmarketofthedevelopedcountries,thedevelopmentof

theprivateequityinvestmentfund’sadvantages,notonlythoselisted

above.AlongwithChinasrapideconomicgrowthandthedevelopmentof

enterprises,whichneedahigherlevelofdemandinChinascapital

market.

Thisarticleobjectivelyanalysistheproblemsoftheprivateequity

fundsoperatingmechanism,