2024年一拖股份分析报告：中大型拖拉机龙头：受益国内景气回暖、海外出口提速.pdf

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2024-07-14 发布于广东
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2024年一拖股份分析报告：中大型拖拉机龙头：受益国内景气回暖、海外出口提速.pdf

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标题2024年一拖股份分析报告中大型拖拉机龙头受益国内景气回暖海外出口提速内容摘要一拖股份，中国中型拖拉机龙头，长期受益于国内外景气回暖海外出口的加速11政策支撑国内四切换补贴收缩，行业需求底部向上，竞争格局头部集中12技术进步公司坚持自主研发，研发高效率大马力拖拉机，实现核心技术突破13市场增长拖拉机销量稳步上升，公司市场份额稳步增长14行业趋势随着中国农业现代化进程加快，市场规模持续扩大15目标市场未来看好国际市场，

一拖股份

中大型拖拉机龙头；受益国内景气回暖、海外出口提速

❑中大型拖拉机龙头；受益大马力高端化、海外需求提升、竞争格局头部集中

1）公司为中大拖拉机龙头。短期：受益国四切换、补贴收缩，行业需求底部向上、竞争格局

向头部集中。中长期:受益拖拉机马力大型化高端化、出口需求提升，成长空间持续打开。

2）过去5年营收CAGR为19%，归母净利润CAGR为101%。过去5年几何ROE水平为6.7%。公