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2020

基于系统动力学的企业经营决策净现金流分析

——以制造业企业为例

何彪刘贻玲*

（江西理工大学应用科学学院，江西赣州341000）

摘要：制造业对中国经济的发展而言，至关重要。虽然中国制造业此前取得了长足的进展，但中国制造业的水平仍然是“大

而不强”，要保证中国制造业的转型升级顺利实现，对制造业企业的经营决策研究就显得尤为重要。本文基于现有文献，选取对

企业净现金流影响较为显著的指标，进行系统性研究，运用系统动力学建模软件Vensim-PLE构建了企业净现金流因果模型，并将

其划分为四个子系统，研究系统中的因果反馈回路，以此帮助企业管理者高效、合理地制定企业经营决策。

关键词：制造业；企业经营；系统动力学；净现金流；因果反馈

DOI:10.12184/wspcyycx2WSP2516-415525

众所周知，制造业不仅是我国整个经济系统中关对1233家制造企业现金流量与企业绩效之间的关系

键核心产业，还是经济社会发展重要依托。改革开放进行了考察，认为应收账款和库存持有期减少对企业

[6]

以来，经过产业结构优化及升级，中国制造业也因此业绩有关。Podile（2018）对某腰果制造公司近十

取得了巨大的进展。中国制造业的转型与发展离不开年资金运营情况及相关数据进行分析，验证了周转资

企业正确的经营决策，一个企业的兴衰也与经营决策金管理或短期投资决策可影响企业的流动性和盈利能

的正确与否息息相关。所以,根据我国制造业的特征及力。

其所面临的挑战，针对制造业企业如何制定合理有效（2）国内的研究进展

的经营决策方案进行研究有着重要意义。[7]

焦瑞新（2010）将在险价值（VaR）引入企业现

本文在对大量的国内外文献进行分析和研究的基金流的风险分析中，建立了现金流在险价值（CFaR）

础上，梳理并总结出企业运营管理中关于企业净现金计量模型，可以较为精确地计量制造业企业的现金流

流的主要影响因素，系统地分析了制造业企业运营管

[8]

风险。郭慧婷等（2010）等收集了1998到2006年

理所具有的特征，找出影响企业运营、投资、净利润上市制造业和零售批发业公司的现金流相关数据，采

和筹资等活动现金流量变化的关键因素，建立了制造用盈余分布及最佳拟合的曲线模型，对两行业的现金

业企业净现金流的系统动力学模型，目的在于为制造[9]

流的操控现象进行了比较研究。胡蕾（2017）将大

业企业在运营管理中的扩张和财务风险管理方面提供数据技术和概念引入企业现金流的预测中，以汽车制

一些切实可用的决策理论依据。利用系统动力学原理造业为例，探索了大数据背景下企业现金流预测的优

构建企业净现金流模型，将变量的选取与制造业财务

[10]

化