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企业集团资金管理模式分析

资金管理是财务管理的核心，简要介绍了企业集团七种资金管理模式的运作流程及特征，探索出适合集团不同发展阶段的资金集中管理模式，并重点介绍了一种新兴的、先进的金融资源管理模式—全球化司库管理。

标签：企业集团；资金管理；司库

1引言

随着我国市场经济的快速发展，涌现了一大批拥有众多分、子公司的企业集团。机构的大型化、复杂化对企业资金的管理提出了越来越高的要求，传统的分散性资金管理模式已不能适应企业发展的需要，资金集中管理的呼声渐起。一些大型的企业集团积极引进国外先进的资金管理方式，资金管理模式经历了从高度集权的资金归集到相对分权的司库管理的转变。

2企业集团资金集中管理模式的策略选择

资金管理模式是指企业资金配置权在母公司与子公司或者总公司与其分支机构之间的分配方式。一般而言，企业集团资金管理模式有以下七种：统收统支、拨付备用金、结算中心、内部银行、财务公司、现金池、全球化司库管理。

（1）统收统支模式。

统收统支模式的显著特点是集团母公司对收入和支出实行统一管理，现金收支的审批高度集权，各下属子公司或分支机构不单独设立银行账户。这一模式有助于集团实现全面收支平衡，减少资金冗余，提高资金使用效率，但是僵化的形式不利于发挥成员企业的能动性。

（2）拨付备用金。

拨付备用金模式是指集团总部根据各成员企业实际情况，核定并拨付其在特定期限内可使用的一定数额的现金。下属企业不设立财务部，现金收入全部归集到总部财务部门，发生现金支出后，持相关凭证到总部报销，补足备用金，集团下属公司有了一定的现金支配权。

统收统支和拨付备用金这两种模式又可统称为报账中心模式，集团总部实行高度集中的财务控制，其实质是母公司通过报账中心，解决资金集中管理，统一收支的问题，相对比较集权，资金流动缺乏灵活性，适用于集团组建初期。

（3）结算中心。

结算中心模式是在集团内部设立一个独立的职能机构——资金结算中心，进行资金结算、资金内部调拨、集中收付、投资管理和贷款管理等业务。这种模式使成员企业拥有较大的经营决策权，但结算中心只是集团内部管理机构，对外融资、投资功能受限。这种模式适用于成长速度比较快的中型企业集团。

（4） 内部银行。

内部银行是将银行的基本职能和管理方式引入企业管理机制的一种内部资金管理机构。集团与各分、子公司是一种贷款管理关系，实行有偿存贷款制度；下属各公司财务独立，并拥有资金经营权和决策权；内部银行自身实行银行化管理，银行内部经营体现了收支两条线的特征。

概括来说，内部银行即是在集团内部的资金管理中引入了一种模拟的银企关系，它实际上充当了企业集团的结算中心、贷款中心和资金监管中心。它主要适用于成长期的大型企业集团。

（5）财务公司。

财务公司是为企业集团成员单位提供财务管理服务、经营部分银行业务的非银行金融机构。在中国，其设立有着非常严格的要求，因而，我国的财务公司大多是在企业集团发展到一定水平后，经过人民银行批准，作为集团公司的子公司设立，是一个独立的法人机构。

财务公司在企业集团资金管理的主要功能可以概括为：结算中心、融资中心、投资中心、信息中心和中介服务中心。在这种模式下，集团成员企业拥有完全独立的财权和资金自主决策权，是一种相对分权的资金管理模式。财务公司的最大优点在于其中介功能，有利于增强企业内外部融资能力，提升集团的竞争力。但因成立门槛较高，仅适用于特大型、发展较成熟的企业集团。

（6）现金池。

现金池模式是以资金集中管理为主线，借助商业银行现金管理服务和网络通讯技术，对企业集团各子、分公司的资金进行实时监控、统一调度和集中运作的一种管理模式，是集团公司资金管理的高级形式。

现金池是建立在委托贷款模式下的集团企业内部的资金融通。一般由集团总部选定某一家商业银行开设现金池总账户，各分、子公司在同一家银行分别开立子账户。总账户与子账户之间、各子账户内部可以进行名义或实际的资金划转。企业集团总部运用现金池，实现各成员单位资金的集中运作和集团内部资源的共享，最大限度地降低集团持有的净头寸，提高集团资金的整体运用效率。

现金池管理模式的优势在于将外源融资转化为内源融资，减少了短期贷款和利息支出，但同时也增加了额外的利息营业税。这种模式适用于集团控制力强、信息化水平高的大型企业集团。

（7）全球化司库管理。

司库是以企业集团金融资源管理、组织为主体，以信息系统为平台，对金融资源运动全过程进行反映、分析、评价与决策的管理活动，其目标是合理配置企业金融资源，辨识并有效控制风险，协调金融机构商务关系，为企业集团价值增值和战略目标实现提供服务。

司库管理是当前国际跨国公司普遍采用的先进金融资源管理模式。从GE、DELL、BP、壳牌等企业集团的领先实践，可总结出企业集团司库体系的几大特点：将信息技术与管理创新有机融合；在组织架构