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财务报表阅读分析讲义

一、财务报表阅读分析的重要性

财务报表可以用以确定企业财务状况的好坏、偿债能力的强弱、盈利

水平的高低和现金流量的大小。财务报表是用数字展示企业的面貌。

资产负债表对公司的偿债能力、资本结构是否合理、流动资金充足性

等作出判断。

利润表分析公司的盈利能力、盈利状况、经营效率，持续发展能力作

出判断。

现金流量表了解和评价公司获取现金和现金等价物的能力，并据以预

测公司未来现金流量。

基本会计报表:资产负债表、利润表、现金流量表、所有者权益（股

东权益）变动表、附注。

二、资产负债表的阅读分析

资产负债表是用来反映公司某一特定日期财务状况的一种静态报表。

编制依据：资产=负债+所有者权益

应收账款：用来核算企业销售产品、商品、材料、提供劳务、承建工

程等

向购货单位、工程承包单位及接受劳动单位收取的款项。

应收账款过多：钱在客户那里。应收账款的规模受诸多因素影响，应

结合企业的行业特点、经营方式、信用政策来分析。

迅猛增加的应收账款往往预示着业绩风险

不断增加的应收账款，特别是当其增幅显著高于营业收入的时候，则

往往意味着其产品的销售已经钝化，需要依靠提供过量的信用来维持。如

果应收账款集中在少数几个客户中，风险就可能比较大，超过1年以上的

应收账款也存在较大风险。

过多的应收账款，一方面由于对流动资金的大量占用，企业为了克服

现金流量不足的压力，不得不增加有息负债的规模，从而使企业负担的财

务费用迅速上升；另一方面，其坏账准备的计提将使企业负担的资产减值

损失迅速上升，从而给企业业绩造成巨大的压力。

应收账款与收入的弹性系数

应收账款周转率=营业收入/(期初应收账款净额+期末应收账款净

额)/2应收帐款周转天数=360/应收账款周转率

财务分析:应收账款周转率越高表示销售资金回笼状况越好,应收账款

周转天数越短表示应收账款管理效率越高,企业信用政策合理。

比较：与去年同期进行比较、与行业比较。2、其他应收款项目

其他应收款主要核算企业发生的非购销活动的应收债权，如企业发生

的各种赔款、存出保证金、备用金以及应向职工收取的各种垫付款等。一

般情况下每笔账款的金额较小，但其核算内容繁多，多数账款是用现金结

算，所以常被企业用来记载一些性质不明确的经济业务。

3、存货项目

存货的内容：存货是指企业在日常生产经营过程中持有以备出售，或

者仍然处在生产过程，或才在生产或提从劳务过程中将消耗的材料或物料

等。在工业企业中，存货包括原材料、委托加工物资、周转材料、生产成

本、自半成品和库存商品等。

迅猛增加的存货往往预示着业绩风险：过多的存货，一方面由于对流

动资金的大量占用，企业为了克服现金流量不足的压力，不得不增加有息

负债的规

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模，从而使企业负担的财务费用迅速上升；另一方面，其跌价准备的

计提将使企业负担的资产减值损失迅速上升，从而给企业业绩造成巨大的

压力。

存货的周转速度:判断存货数据质量的一个标准是明确存货能否在短

期内变现，亦即，存货周转速度。

存货的周转率=营业成本/(期初存货净额+期末存货净额)/2存货周转

天数=360/存货周转率

财务分析:存货的周转率越高表示存货周转效率越高,存货的周转期越

短表示存货周转效率越高.

比较：与去年同期进行比较、与行业比较。

存货的逻辑分析：预收账款反映小企业根据合同规定预收的款项。包

括：预收的购货款、工程款等。

—存货项目与预收账款项目的逻辑关系分析：是相互排斥的二个项目，

是此消彼长的关系。

预收账款的比重是否正常：分析企业通过预收账款核算的前提是否存

在。从实际经济活动来看，预收账款主要发生在市场紧俏商品;房地产、

大型机械设备、高端仪器仪表、大型工程施工业等资金前期投入大、生产

（或建设施工）周期长的企业中，表现在财务报表上就是，预收账款期末

余额占当期主营业务收入的比重较高。

存货与应付账款逻辑分析：

——应付账款项目，因赊购原材料等物资或接受劳务供应问题。——

存货项目与应付账款项目的逻辑关系分析：

一般情况下，存货项目的期末余额应当大于应付账款项目的期末余额。

4、固定资产项目：

固定资产基本规模分析：如房地产企业的固定资产占资产总额