建设项目的风险与不确定性分析课件.pptVIP

工程经济学第五章项目的风险与不确定性分析

工程经济学第五章项目的风险与不确定性分析主要内容第一节风险与不确定性分析概述第二节盈亏平衡分析第三节敏感性分析第四节风险分析第五节多个风险项目的分析与决策第六节贝叶斯风险决策

工程经济学n什么是n当可以确定是来n天有不云，人有旦夕n霸王雄，免江自刎；王柔弱，竟有万江。n青楼妓女，来配作夫；深娥，运反。窈窕淑女，却招愚蠢之夫；俊秀郎君，反配粗丑之。蛟未雨，潜身于；君子失，拱于人之下。n天不得，日月无光；地不得，草木不生；水不得，波不作；人不得，运不。n生于方

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工程经济学第一节风险与不确定性分析概述一、风险与不确定性问题的产生风险与不确定问题是社会实践活动中固有的普遍特征，它是由事物发展的变化性、人类对事物认识的局限性等因素造成的。务实领域对风险和不确定性不作区分，都视为“风险”，把风险理解为可测定概率的不确定性，并且经常将风险R表示为不利事件发生的概率及其后果的函数：式中，P——不利事件发生的概率；C——不利事件的后果。

工程经济学?确定性分析使用的经济数据具有不确定性；?确定性分析方法不是十全十美；投资项目的风险不可避免！

工程经济学目投风险资产权益/债务财务风险经营风险内部风险§非系统风险：与随机发生的意外事件有关的风险；非系统风险系统风险外部风险§系统风险：与一般经营条件和管理状况有关的风险；§内部风险：与项目清偿能力有关的风险；§外部风险：与市场和获取外部资金的能力有关的风险。

工程经济学来自各个方面n金融风险n汇率、利率变动n信用风险n参与项目各方的信用、能力n通货膨胀n贸易保护n政治风险n建设和开发风险自然资源和人力资源n项目生产能力和效率n投资成本n竣工延期n不可抗力nn体制变化n政策变化n法律法规变化n法律风险n市场和运营风险n有关法律法规不完善n对有关法律法规不熟悉n法律纠纷及争议难以解决n自然环境风险n市场竞争市场准入nn市场变化n技术变化n经营决策失误

工程经济学不确定性分析的目的——减少盲目性?辩明不确定因素对项目经济效果影响的规律；?预测项目可能遭遇的风险，判断项目在财务上、经济上的可靠性；?为选择减少和避免项目风险的措施提供参考。

工程经济学二、风险与不确定性问题的分析方法根据各种不确定因素对工程项目经济指标的影响程度，通常采用的不确定性分析方法有：（1）盈亏平衡分析；（2）敏感性分析；（3）概率分析。其中盈亏平衡分析只用于财务评价，敏感性分析和概率分析可同时用于财务评价和国民经济评价。

工程经济学第二节盈亏平衡分析盈亏平衡分析就是要找出投资方案的盈亏平衡点。一般说来，盈亏平衡点越低，项目实施所评价方案盈利的可能性就越大，造成亏损的可能性就越小，对某些不确定因素变化所带来的风险的承受能力就越强。盈亏平衡分析一般可通过损益表和盈亏平衡图进行。

工程经济学一、独立项目盈亏平衡分析线形盈亏分析：生产成本、销售收入与产量（或销售量）之间呈线性关系。分类非线性盈亏分析：生产成本、销售收入与产量（或销售量）之间呈非线性关系。

工程经济学（一）线性盈亏平衡分析基本假定：①产品的产量等于销售量；②单位产品的可变成本不变；③单位产品的销售单价不变；④生产的产品可以换算为单一产品计算。

工程经济学1.线形盈亏平衡点的确定设企业生产某产品，产销量为Q；产品的单位售价为P；建设项目的销售税率为v；项目设计生产能力为R；用C表示年总成本；C表示年总固定成本；C表示年总可变成本，CFvq表示单位产品的可变成本；销售收入：产品成本：

工程经济学图5.1线性盈亏平衡分析示意图

工程经济学线性盈亏平衡分析（1）平衡点的产量（BEP，BreakEvenPoint)根据盈亏平衡的条件，即收入与成本相等，利润为零，则盈亏平衡点产量为：（2）平衡点的生产能力利用率。则盈亏平衡点的生产能力利用率为：

工程经济学线性盈亏平衡分析（3）盈亏平衡点的销售单价若按设计能力进行生产和销售，则盈亏平衡点的销售单价为：(4）平衡点的单位产品变动成本若按设计能力进行生产和销售，且销售价格已定，则盈亏平衡点的单位产品变动成本为：

工程经济学2.利用盈亏平衡分析进行风险评价盈亏平衡点也可评价经营状况，企业经营状况一般以经营安全率来表示企业的经营情况可以参考表的数值判断。表5.1经营安全率经营状况安全较安全不太好要警惕危险经营安全率≥30％25％～30％15％～25％10％～15％10％

工程经济学盈平衡分析盈平衡除了用在量本利分析外，可以用来一个目（即一个