建设项目的风险与不确定性分析教学课件.pptVIP

第五章建设项目的风险与不确定性分析

第五章建设项目的风险与不确定性分析主要内容第一节风险与不确定性分析概述第二节盈亏平衡分析第三节敏感性分析第四节风险分析第五节多个风险项目的分析与决策第六节贝叶斯风险决策

第一节风险与不确定性分析概述一、风险与不确定性问题的产生风险与不确定问题是社会实践活动中固有的普遍特征，它是由事物发展的变化性、人类对事物认识的局限性等因素造成的。一般领域对风险和不确定性不作区分，都视为“风险”，把风险理解为可测定概率的不确定性，并且经常将风险R表示为不利事件发生的概率及其后果的函数：式中，P——不利事件发生的概率；C——不利事件的后果。

二、风险与不确定性问题的分析方法根据各种不确定因素对工程项目经济指标的影响程度，通常采用的不确定性分析方法有：（1）盈亏平衡分析；（2）敏感性分析；（3）概率分析。其中盈亏平衡分析只用于财务评价，敏感性分析和概率分析可同时用于财务评价和国民经济评价。

第二节盈亏平衡分析盈亏平衡分析就是要找出投资方案的盈亏平衡点。一般说来，盈亏平衡点越低，项目实施所评价方案盈利的可能性就越大，造成亏损的可能性就越小，对某些不确定因素变化所带来的风险的承受能力就越强。盈亏平衡分析一般可通过损益表和盈亏平衡图进行。

一、独立项目盈亏平衡分析线形盈亏分析：生产成本、销售收入与产量（或销售量）之间呈线性关系。分类非线性盈亏分析：生产成本、销售收入与产量（或销售量）之间呈非线性关系。

（一）线性盈亏平衡分析基本假定：①产品的产量等于销售量；②单位产品的可变成本不变；③单位产品的销售单价不变；④生产的产品可以换算为单一产品计算。

1.线形盈亏平衡点的确定设企业生产某产品，产销量为Q；产品的单位售价为P；建设项目的销售税率为v；项目设计生产能力为R；用C表示年总成本；C表示年总固定成本；C表示年总可变成本，CFvq表示单位产品的可变成本；销售收入：产品成本：

图5.1线性盈亏平衡分析示意图

线性盈亏平衡分析（1）平衡点的产量根据盈亏平衡的条件，即收入与成本相等，利润为零，则盈亏平衡点产量为：（2）平衡点的生产能力利用率。则盈亏平衡点的生产能力利用率为：

线性盈亏平衡分析（3）盈亏平衡点的销售单价若按设计能力进行生产和销售，则盈亏平衡点的销售单价为：(4）平衡点的单位产品变动成本若按设计能力进行生产和销售，且销售价格已定，则盈亏平衡点的单位产品变动成本为：

2.利用盈亏平衡分析进行风险评价盈亏平衡点也可评价经营状况，企业经营状况一般以经营安全率来表示企业的经营情况可以参考表的数值判断。表5.1经营安全率经营状况安全较安全不太好要警惕危险经营安全率≥30％25％～30％15％～25％10％～15％10％

（二）非线性盈亏平衡分析一般情况下，线性关系只是在生产产量较低的情况下成立，当销售量超过一定范围，市场需求趋向饱和，销售收入随产量增加而增加的幅度就越来越小了，两者之间显下凹非线性的关系。同样单位产品的可变成本也是在一定产量范围内才近似于常数，超过这个产量范围，由于生产条件的逐渐恶化，生产成本与产量之间显上凸的非线性关系。

图5.2非线性盈亏平衡分析示意图

非线性盈亏平衡分析中的函数关系销售收入与产量的函数为成本与产量的函数为由可以求出相应的Q就是非线性盈亏平衡产量。非线性盈亏平衡分析可能存在多个盈亏平衡点，即存在多个盈亏平衡产量。

最大利润时的产量非线性盈亏平衡分析中项目的利润可以简化表示为由可以求出最大利量。

（三）多种产品线性盈亏平衡分析对于多种产品线性盈亏平衡分析可以加权平均边际贡献率法进行计算。边际贡献率是指单位贡献边际除以销售单价，即为多种产品的加权平均边际贡献率式中，ＣMR——产品i的贡献边际率；P——产品i的单价；iiC——产品i的单位变动成本；P－C——产品i的边际贡献；qiiqiSi——产品i的销售收入。

多种产品线性盈亏平衡分析盈亏平衡时所有产品的综合销售额MTR*：式中，F为n种产品的总固定成本。[例]假定某企业在计划期内固定成本总额为80000元，计划销售甲、乙、丙三种产品，它们的销售量、售价和单位变动成本等有关数据如下表。

表5.2某企业三种产品销售和成本资料表指售量甲品20000件20乙品10000套40丙品30000台30位售价(元)成本(元)152824

例题解答解：根据上表的资料，整理成下表。表5.3某企业三种产品有关指标计算表指甲品20000件20乙品10000套40丙品30000台30①售量②位售价(元)③位成本(元)152824④售收入(元)①×②400000400000900000⑤位献(元)②－③5126⑥献率⑤/②⑦售