[AI工具宝典]20230620-金融AIGC前瞻系列一：海外金融垂类模型研究笔记.pdfVIP

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海外金融垂类模型研究笔记

——金融AIGC前瞻系列一维持评级强于大市

赵然

核心观点zhaoran@

对于国内金融AI应用类公司而言，当前面临ALPHA与BETA

021

共振，一方面伴随通用大模型不断加强与垂直行业的案例合

作，大模型在金融领域的训练能力不断提升，另一方面金融垂

类大模型自身的研发也在持续进行，多类机构纷纷布局，产业SAC编号:S1440518100009

趋势渐成，预计未来海外有望推出金融+AIGC爆款产品并逐

步呈现商业化价值，推动国内金融垂类大模型应用迎来重要催SFC编号:BQQ828

化。

吴马涵旭

摘要

wumahanxu1@

ALPHABETA共振。对于国内金融AI应用类公司而言，

当前面临ALPHA与BETA共振。1）BETA：海外通用大模型研SAC编号:S1440522070001

发能力不断提升，金融机构大模型商用加速，技术革新催动国内

诸多机构也纷纷深度布局，产业趋势渐成，国内外爆款应用产品

有望逐步呈现；2）ALPHA：在金融业务场景中，因其用户信息发布日期：2023年06月20日

时效性、监管对语句合规性、机构对内容专业性的要求更为复杂

多样，使得垂类大模型的不可替代性高于其他诸多场景，且尽管

市场表现

金融机构对于降本增效的数字化转型需求不断增加，但是金融行

业中同时具备模型、数据、算力三要素能力的公司少之又少，因

此对于少数深度布局的领先机构而言，ALPHA有望凸显。

海外金融垂类大模型的研发进展快于国内，三类机构纷纷布

局，细分领域开发者众多，大模型质量不断提升。1）华尔街金

融机构，以摩根大通等金融集团为代表，其优势是投入资金充足、

金融行业理解力强带来高质量的标注能力，尚未见有开源模型公

布；2）以Bloomberg为代表的资讯公司，基于其IT能力和海量

数据库的积累也具有核心优势；3）推出FinChat/FinGPT/BondGPT

等代表性产品的独立研发团队和中小企业，创新动能较强，正加相关研究报告

速推出开源模型。

国外厂商大模型产品的商用化加速，金融机构宣布拥抱技术

革新，科技公司已实现用户收费，目前应用