深度报告-20240709-东吴证券-伊戈尔-002922.SZ-变压器小巨人_海外加速扩张.pdf

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证券研究报告·公司深度研究·其他电子Ⅱ

伊戈尔（002922）

变压器小巨人，海外加速扩张2024年07月09日

买入（首次）

证券分析师曾朵红

[Table_EPS]执业证书：S0600516080001

盈利预测与估值2022A2023A2024E2025E2026E

021

营业总收入（百万元）28213630492362957728zengdh@

同比（%）26.5028.6835.6027.8822.77证券分析师谢哲栋

归母净利润（百万元）191.45209.32346.83486.46637.56执业证书：S0600523060001

同比（%）(1.71)9.3465.6940.2631.06xiezd@

EPS-必威体育精装版摊薄（元/股）0.490.530.881.241.63研究助理许钧赫

P/E（现价必威体育精装版摊薄）37.7334.5020.8214.8511.33执业证书：S0600123070121

xujunhe@

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投资要点

股价走势

◼国内变压器“小巨人”，积极开拓全球市场。公司成立于1999年，成立

之初产品以消费、家电领域的变压器为主，后进入能源行业，产品拓展伊戈尔沪深300

至光伏升压变、箱变等，2017年在深交所上市。近年来，公司积极布局73%

63%

海外市场，在马来西亚、泰国、美国、墨西哥等国家推进建设生产基地。53%

43%

公司2020-2023年营收利润CAGR达37.2%/60.0%，业绩快速增长。33%

23%

13%

该用户很懒，什么也没介绍

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