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浅析发展数字货币的意义和前景

目前，数字人民币在全国开展试点的时间间隔越来越短，同

一时期试点地区越来越多，试点提速的背后映射出数字人民币或

将呼之欲出。

1月5日，数字人民币在上海首次试点使用。1月27日，成

都市开启当地首次数字人民币红包活动……如今，数字人民币的

技术越来越成熟、相关的法律法规不断完善，种种迹象表明，数

字人民币确实渐行渐近了。

一、央行为什么要发行法定数字货币？

在我国当前经济新常态下，央行发行法定数字货币具有积极

的现实意义和深远的历史意义。

发行法定数字货币可以降低传统纸币发行、流通的高昂成

本，提高经济、金融交易活动的便利性和透明度，减少洗钱、逃

税、偷税、漏税等违法犯罪行为，提升央行对货币供给和货币流

通的控制力，从而更好地防控系统性金融风险，更好地支持经济

和社会发展，更强力地助力普惠金融的全面实现。

具体来讲，央行发行法定的数字人民币能够产生以下几种效

果：

1.提升交易效率与信任度

与非法定数字货币不同，法定数字货币是主权国家根据自身

需求，结合现有技术，以国家信用为背书的货币，宪法会保障其

法币的性质。

我国央行发行的数字货币相较于传统的纸质、电子货币，以

分布式账本储存以货币为载体的信用关系，保障货币价值的储存

与迁移，全面搜集传统货币在交易过程中未能监测到的信息。

在保障交易对手互信的前提下，法定数字货币可以更好地度

量商品与价值的关系，使交易效率与信任度都得到很大的提升。

2.保障货币资金安全

法定数字货币不仅具有传统货币以国家主权为依托的优点，

同时也具有数字货币的先进性，在防止洗钱、黑客攻击、假钞、

偷逃税款等方面亦具有显著价值。

当前国际局势动荡，若两国交战或者发生国际制裁，对方银

行可能会冻结我方资产，对方的黑客可能会攻击我国金融机构，

传统纸质、电子货币的记账、发行模式难以全面防御。

如果采用区块链技术，构筑法定数字货币体系，分布记账、

全网联通，便可以天然地抵御这类挑战，即使局部节点失效，其

分布在全国、全网的其他各个节点的交易数据不会被侵蚀，仍可

保障资金安全。

3.利于跨境支付结算

区块链技术天然的记账属性、分布式原理，使其应用在法定

数字货币上极为适合。区块链可以构建分布式的总账系统，登记

央行发行的全部数字货币。

在理想化的法定数字货币发行体系当中，中央银行可以免费

为人们提供身份核查与下载数字钱包的服务，将居民手中所有的

银行存款与数字货币放入其发行的钱包中，这对央行传统的信用

体系是一种颠覆。

以往的跨境结算需要中央结算机构与金融机构联动，而区块

链编制的分布式记账操作系统可以自动执行、认证，且无差错，

可以显著地提升交易效率。

麦肯锡的一份报告显示，区块链技术的跨境转账可以使交易

成本减少50%，到账时间由几个工作日缩短为实时到账。

4.利于监管资金流向

法定数字货币可以完整地控制资金流向，方便央行统计货币

创造过程，加强对经济活动的监管、监察，实现特定货币政策调

控的目的，真正实现金融大数据，使经济、金融活动高度透明，

让逃税、洗钱、贪污等经济犯罪活动无处遁形。

同时，在货币、财政政策执行方面，由于可以及时掌握资金

动态，迅速评估政策的执行情况，对相关政策进行调整、优化，

从而在一定程度上克服货币政策的滞后性。

最后，法定数字货币还可以帮助监管机构定向支持某些行

业，包括支持公益、扶贫、小微企业、医疗等亟待资金输血的部

门。

此外，我国法定数字货币发行、流通体系的建立还将有助于

我国建设全新的金融基础设施，进一步完善我国的支付体系，提

高支付清算效率，推动经济提质增效升级，提高货币政策的有效

性，促进我国在新一轮双循环经济增长大周期中的经济转型与突

进。

二、央行数字人民币有什么特征？

央行数字人民币项目的英文缩写是DCEP，包含数字货币

（DigitalCurrency）和电子支付（ElectronicPayment）两部分。

对比市场中较为成熟的电子支付以及非央行数字货币生态

而言，DCEP具有独特的经济学特征，其对应的运营体系、技术

框架以及管理模式也有所不同。

首先，DCEP是以国家信用为背