国际金融风险 第三章 答案(已整理).pdf

第三章

一、选择题

1、下列哪个模型不是金融机构常用来识别和测度利率风险的模

B

型？（）

A、久期模型

B、CAMEL评级体系

C、重定价模型

D、到期模型

2、利率风险最基本和最常见的表现形式是（A）

A、再定价风险

B、基准风险

C、收益率曲线风险

D、期权风险

3、下列资产与负债中，哪一个不是1年期利率敏感性资产或负债？

D

（）

A、20年期浮动利率公司债券，每一年重定价一次

B、30年期浮动利率抵押贷款，每六个月重定价一次

C、5年期浮动利率定期存款，每一年重定价一次

D、20年期浮动利率抵押贷款，每两年重定价一次

4、假设某金融机构的3个月再定价缺口为5万元，3个月到6个月的再定

价缺口为-7万元，6个月到一年的再定价缺口为10万元，则该金融机构

的1年期累计再定价缺口为（A）

A、8万元

B、6万元

C、-8万元

D、10万元

5、假设某金融机构的1年期利率敏感性资产为20万元，利率敏感性负

债为15万元，则利用再定价模型，该金融机构在利率上升1个百分点后

B

（假设资产与负债利率变化相同），则利息收入的变化为（）

A、利息收入减少0.05万元

B、利息收入增加0.05万元

C、利息收入减少0.01万元

D、利息收入增加0.01万元

6、一个票面利率为10%，票面价值为100万元，还有两年到期的债券

B

其现在的市场价格为（假设现在的市场利率为10%）（）

A、99.75元

B、100元

C、105.37元

D、98.67元

7、假设某金融机构由于市场利率的变化，其资产的市场价值增加了

3.25万元，负债的市场价值增加了5.25万元，则该金融机构的股东权益

变化为（C）

A、增加了2万元

B、维持不变

C、减少了2万

D、无法判断

8、到期日模型是以（C）为分析计算的基础来衡量金融机构利率风险

的。

A、历史价值

B、经济价值

C、市场价值

D、账面价值

9、当利率敏感性资产小于利率敏感性负债时，金融机构的再定价缺口

B

为（）

A、正

B、负

C、0

D、无法确定

10、利率风险属于（A）

A、市场风险

B、非系统性风险

C、政策风险

D、法律风险

11、下列因素哪个不是影响利率风险的一般因素（C）

A、借贷资金的供求状况

B、通货膨胀率

C、税收政策

D、利率预期

12、金融的许多属于与证券价格的某些变量的导数有关，并且对术语

是用二阶导数定义的？（C）

A、修正久期

B、波动率

C、凸度

D、到期收益率

13、如果为每半年付息，测量资产或负债价格对利率变化的敏感度的

公式为（B）

A、

B、

C、

D、

14、计算一个2年期债券的久期。该债券年息票率为6%，成熟期内收

益率为8%，假设债券的票面价值为1000美元。（B）

A、2年

B、1．94

C、1.87

D、1.76

15、一个债券正以价格100、收益率8%交易。如果收益率增加一个基

本点，债券的价格将减少到99.95.如果收益率减少一个基本点，债券的

价格将升至100.04.债券的修正久期为多少？（B）

A、5

B、—5

C、4.5

D、—4.5

16、收益率增加10个基点，对十年期的久期为7、凸度为50的平价债券

的价格影响是多少？（C）

A、-0.705

B、-0.7

C、-0.698

D、-0.69

17、A和B是两个永久债券，这就是说，它们的成熟期为无穷。A的息

票为4%，B为8%。假设两个债券以同样的收益率交易，那么关于这些

债券的久期正确的是什么？（A）

A、A的久期比B大

B、A的久期比B小

C、A、B的久期一样大

D、以上都不对

18、当债券的到期日不断增加时，久期也增加，但以一个（C）速率

在增加。

A、递增

B、不变

C、递减

D、不确定

19、期限为2年，面值为1000元的零息债券的久期是（C）

A、1.909年