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中国磷酸行业供需形势分析

一、磷酸行业产业链

1、定义及产业链示意图

磷酸又名正磷酸，是一种常见的无机酸，是中强酸。由五氧化二磷溶于热水中即可得到。正磷酸工业上用硫酸处理磷灰石即得。磷酸在空气中容易潮解。加热会失水得到焦磷酸，在进一步失水得到偏磷酸。磷酸主要用于制药、食品、肥料等工业，也可用作化学试剂。

2、上游端

硫酸是制作磷酸的重要原材料之一。根据中国硫酸工业协会数据，近年来我国硫酸产量呈现出持续增长趋势，2021年产量突破1亿吨，达到1.09亿吨，同比增长10.9%。

二、磷酸行业现状

1、工艺

从工艺路线来看，目前热法磷酸产能仍然占据主导地位。2022年国内热法磷酸产能占比约为55%，湿法净化酸产能占比约45%。国内湿法磷酸起步晚但发展迅速，热法磷酸虽然产品浓度高,但耗能也高，生产成本平均比湿法磷酸高25%左右，近年来已逐渐被耗能更低及成本优势更高的湿法净化酸占据市场份额。

2、产量

磷酸是磷化工最主要的基础产品，经过多年的建设和发展，我国磷酸行业已经形成了一定的规模和水平。2015至2021年期间，我国磷酸产量一直保持在200万吨以上，表现较为稳定。数据显示，2021年中国磷酸产量约为219万吨，同比增长2.82%。

3、食品级磷酸出口情况

近年来中国食品级磷酸出口总体呈现出先降后升的走势。2016年出口量58.4万吨，为近年高点。随后下游需求逐渐减少，与国内磷酸产量下降及供应量缩减有一定关系。2022年随着市场开工持续上行及新增产能的释放，以及海运费的下降，使出口量迅速上行。2022年中国食品级磷酸出口达到45.3万吨，同比增速为35.22%。

三、湿法磷酸新增产能

世界上主要采用溶剂萃取法来实现湿法磷酸净化的工业化生产，同时辅之以化学沉淀法、结晶法等，以达到生产不同质量净化磷酸的目的。国外湿法磷酸制备工业磷酸已成为主流趋势，热法磷酸市场份额持续下降。目前国内完全掌握湿法磷酸净化技术制取高浓度、高纯度净化磷酸的企业数量不多。随着我国环保管控趋于严格，叠加限电等政策的影响，热法磷酸新能产能困难并且开工率不高，湿法净化磷酸逐渐成为磷化工企业的建设磷酸铁等工业磷酸项目时的主要选择。

四、磷酸行业趋势

国外湿法磷酸制备工业磷酸已成为主流趋势,热法磷酸市场份额将持续下降。20世纪80年代，国外工业也主要以热法磷酸为主，随后逐步被湿法磷酸所取代，目前发达国家工业磷酸湿法制备占比已经达到85%，美国甚至达到了100%。湿法磷酸具有能耗低，成本低，市场竞争强的显著优势，随着湿法磷酸净化技术的进步，热法磷酸占比将进一步下降。