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中国顺酐产业现状简析

一、顺酐产业概述

顺酐是一种重要旳有机化工原料和精细化工产品，是目前世界上次于苯酐和醋酐旳第三大酸酐，重要用于生产不饱和聚酯树脂、醇酸树脂，用于农药、医药、涂料、油墨、润滑油添加剂、造纸化学品、纺织品整顿剂、食品添加剂以及表面活性剂等领域。目前，工业上顺酐的生产工艺路线按原料可分为苯氧化法、正丁烷法氧化法、C4烯烃法和苯酐副产法，其中苯氧化法和正丁烷氧化法应用最为广泛。

二、顺酐产业链影响

1、上游正丁烷

正丁烷法每吨顺酐产品消耗1.1-1.2吨正丁烷，而苯法每吨顺酐产品消耗1.1～1.3吨苯，正丁烷法生产顺酐理论产量为1:1.69，苯法为1:1.256。因此采用正丁烷氧化法生产顺酐理论产量比苯法高，另外与苯法相比，正丁烷法毒性较小，对环境污染小，随着国内环保压力越来越大，正丁烷法在满足环保要求以及发展前景方面比苯法更具有生命力，且近些年苯价格波动大造成苯法路线生产顺酐经济效益不好，正丁烷效益也更高，故而目前国内顺酐供给和价格和正丁烷价格价格相关性持续提升，2020年随着正丁烷价格持续走高，顺酐供给持续承压。

2、下游需求结构

顺酐下游应用领域广泛，主要用于生产不饱和聚酯树脂UPR，也是生产油墨助剂、造纸助剂、增塑剂、酒石酸、富马酸、四氢呋喃（THF）等的有机化工原料，目前不饱和树脂占比最高，主要品种包括邻苯型、间苯型、对苯型、双酚A型等，按用途和功能分类包括通用树脂、耐化学品树脂、阻燃树脂、浇注树脂、柔性树脂、人造大理石、BMC与DMC树脂、装饰类树脂和特种树脂等，通常占顺酐总消费量的40%～50%。2021年中国不饱和树脂产能达到620万吨，产量超过320万吨，对顺酐需求量超过64万吨。

三、顺酐产业现状

1、顺酐产能

就我国顺酐产能变动而言，我国顺酐产能过去主要以较为落后的苯法为主，虽然目前正丁烷法应用占比持续走高，但过去落后闲置产能仍整体较高，导致我国顺酐存在较为严重的过剩情况，近年来又因为下游BDO整体市场热度持续攀升，主要企业大量开展扩产计划，截止2021年我国内顺酐产能超200万吨，其中闲置落后产能超50万吨，实际产能在150万吨左右。

2、供给结构

苯氧化法是最早生产顺酐的工艺，其技术成熟，催化剂选择性高，过去一直是生产顺酐的主导方法。随着环保要求的提高，苯价格急剧提高，新建项目则开始向正丁烷氧化装置发展，2020年我国顺酐产能占比近7成，截止2022年整体顺酐供给来看，丁烷氧化法占比近9成。

3、市场价格

顺酐价格变动而言，上游关键原料正丁烷价格在原油等价格高涨背景下在2020年下半年开始整体呈现稳步增长态势，受此影响，叠加下游不饱和树脂等需求高位运行，我国顺酐价格2020年以来整体稳步上行，2021年年末达峰值，一度近17000元/吨，2022年以来随着国内疫情反复、终端需求走低等因素导致，价格持续下行，截止2022年，我国顺酐价格（华东市场价）在6450元/吨左右。

3、顺酐进出口

顺酐进出口而言，随着国内顺酐整体新技术产能持续落地，整体产品国际竞争力提升加之下游需求增长不及预期，产能过剩程度持续加剧带动我国顺酐出口量持续增长，数据显示，我国顺酐出口量从2016年的1.93万吨增长至2022年16.93万吨，进口整体呈现下降态势，从2017年高位的0.37万吨下降至2022年0.08万吨。

4、出口目的地

出口目的地而言，我国顺酐主要出口亚洲和非洲等地，数据显示，2022年我国顺酐前三出口国分别为印度、土耳其和阿联酋等地，出口量分别为4.49万吨、3.4万吨和1万吨，分别占比全国出口量的26.5%、20.1%和5.9%左右，另外埃及、巴西、意大利和德国等地也出口较多，皆在0.5万吨以上。

四、顺酐产能分布

顺酐产能分布而言，我国顺酐行业产能主要集中在齐翔腾达、惠州宇新、亚邦化学等企业中。随着后续产能的陆续投产，顺酐大型化、一体化趋势愈加明显，较多企业扩产顺酐的同时配套下游深加工产业链，如BDO等。

五、顺酐产业发展趋势

1、正丁烷氧化法生产顺酐比苯氧化法单耗低，原料消耗，环境污染小，正丁烷氧化法取代苯氧化法是顺酐技术发展的趋势。

2、国内顺酐还有很多小规模生产装置和苯氧化法装置，顺酐生产厂家应不断改进工艺，扩大规模，通过市场竞争，逐渐淘汰小规模和不经济的顺酐装置，以期在未来日益激烈的顺酐市场竞争中站稳脚跟。

3、国内顺酐行业供过于求是必然趋势，小企业难以生存，顺酐产能越来越集中于大型顺酐生产企业。面对国内日益激烈的竞争和接近成本的利润空间，国内厂家需要积极开拓国际市场，继续增加顺酐产品出口量，缓解国内的供需失衡状态。