2024年7月A股及港股月度金股组合：积极布局，上行可期.docx

目 录

TOC\o1-2\h\z\u1、6月份市场出现回调 3

2、A股观点：市场有望震荡上行 4

3、港股观点：静待政策效果显现 6

4、2024年7月A股金股组合 6

美的集团：经营节奏稳健，战略方向坚定 6

中国移动：资本开支继续下降，现金分红持续提升 7

中国联通：资本开支拐点已现，24年指引利润双位数增长 7

中国电信：业务稳健增长，持续提升现金分红 8

中航西飞：鲲鹏展翅，九万里，翻动千亿蓝海 8

中国石油：一体化全产业链优势凸显，Q1业绩稳步提升 9

中国海油：发现我国首个超深水超浅层气田，深水勘探再获重大突破 10

紫金矿业：五年规划再出发，2023-2028年矿产铜、金产量年均复合增长均为9% 11

濮耐股份：国内耐材出海先行者，矿山有望打开成长空间 11

中国化学：化学工程新签合同保持韧性增长，海外新签合同持续高增 12

5、2024年7月港股金股组合 13

腾讯控股：24年回购潜在影响分析，核心业务亮点梳理 13

美团-W：核心业务竞争格局趋稳，新业务有望明显减亏 14

中国移动：资本开支继续下降，现金分红持续提升 15

颐海国际：大幅提升分红比例，24年线上及海外表现值得期待 15

安踏体育：Q1流水顺利增长、经营保持健康，期待多品牌继续协同发力 16

名创优品：名创中国门店突破4000家，海外直营收入维持高增 17

6、风险提示 18

1、6月份市场出现回调

6月A股主要指数有所回调。受北上资金流出、政策预期波动等因素影响，

6月（截至27日），A股主要指数出现回调，其中上证50跌幅最小，6月份累

计下跌3.0%，而中证1000跌幅最大，累计下跌9.2%。其他主要指数中，上证指数、科创50及创业板指涨跌幅分别为-4.6%、-3.7%、-5.6%。

行业端表现跌多涨少，“科特估”板块表现较好。6月各行业表现分化较为明显，其中，受“科特估”概念发酵等因素的影响，本月电子、通信取得正收益，涨幅居前。此外，偏防御性的板块表现也相对较好，如公用事业、银行等。相对而言，综合、房地产、社会服务等行业表现则较差。

图1：6月A股主要指数普遍回调 图2：6月A股各行业跌多涨少

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设饮牧服制零服产备料渔饰造售务

资料来源：，，数据截至2024/6/27 资料来源：，，数据截至2024/6/27

6月上旬港股震荡向上。北京时间6月11日凌晨，苹果公司在全球开发者大会将AI大语言模型整合到了多种苹果设备中，生成式AI功能成为最大亮点。苹果发布了包括iOS18、iPadOS18、macOS15以及visionOS2等在内的一系列软件更新。苹果将AI大语言模型整合到了多种苹果设备中，这一举措有望促

进苹果“换机潮”，进而将推动苹果供应链升级。同时5月24日国家集成电路

产业投资基金三期成立，注册资本3440亿元。这一注册资本远超国家大基金一期和二期规模，这令市场更加期待大基金三期能以更大力度、更长周期支持集成电路产业破解“卡脖子”问题。6月上旬“科特估”概念升温，提振了港股科技表现。港股在6月上旬小幅上行。

6月下旬港股震荡回落。6月19日-20日，2024陆家嘴论坛在上海举办。香港特别行政区财经事务及库务局局长许正宇出席并演讲。许正宇表示，今年是香港与内地市场互联互通的10周年。“下一步会有新的渠道，把人民币柜台连

到港股通”。不过5月金融数据偏弱，5月人民币贷款新增9500亿元，尽管环

比上月7300亿元有所回升，但相比于2023年同期的1