《财务报表分析》课程讲义.pdf

第一章财务报表概论

1.引言

1.1.课程的重要性

财务报表能够体现公司内在价值

传统课堂无法满足分析实际财务报表的需求：如合并报表和母公司分

析报表差异以及新的企业态势下的应变能力

1.2.以格力电器为例

资产期末余额负债与股东权益期末余额

流动资产：流动负债：

……

…流动负债合计110,188,402,809.88

流动资产合计118,154,549,742.07非流动负债：

非流动资产：…

…非流动负债合计

…负债总计112,850,408,997.48

非流动资产合计股东权益

资产总计136,226,210,551.94负债与股东权益136,226,210,551.94

合计

注：一般的比率分析均以母公司为基础进行分析

1.2.1传统比率分析

流动比率（=流动资产/流动负债）

按照美国企业经验，流动比率应当高于______，否则企业的流动性较差

格力电器流动比率=_______

企业负债率（总负债/总资产）

格力电器负债率=________

结论：___________________________________________________________

1.2.2公司高管分析

贷款少

母公司贷款2014

短期借款0

长期借款约23亿

每年盈利并且利润（创造）的现金能力强

现金流量表2014

母公司经营活动现金流量199亿

合并报表经营活动现金流量189亿

利润表2014

母公司净利润70.8亿

合并报表净利润142.52亿

每年可以向股东支付现金股利

注：向股东分红在财务报表中不显示，但企业分红的行为显示企业既有创

造利润的能力，并且有较为充裕的现金流

结论：___________________________________________________________

1.2.3格力电器综合评价

格力电器的风险既不是传统比率分析所揭示的那么高，也不是企业董事

长所认为的那么低。

2.财务报表的概念、主题和目的

2.1概念辨识

会计财务（管理）

内容

核心

二者关系

会计报表财务报表

注：由于现有分析着重于从外部获得信息，因此在一定范围内，财务报表和会计

报表