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全球及中国涡轮增压器行业现状及趋势分析

一、涡轮增压器综述

涡轮增压器作为一种空气压缩机，通过压缩空气来增加内燃机的进气量。基本原理为利用发动机产生的废气惯性冲力推动涡轮壳内的涡轮部分，由涡轮带动同轴的叶轮，叶轮压送由空气滤清器管道送来的空气，进入气缸，增加内燃机的进气量，从而提升燃烧过程的充分性，提高了燃油的经济性，降低尾气的排放，从而在同等油量的情况下提高内燃机的功率和燃烧效率，最终达到高效及节能减排的目的。

与机械增压器相比，涡轮增压器不消耗发动机额外功率，可以有效改善燃烧效率，油耗率可降低10%左右，主要适用于高速运转场景，在市场中占据主导地位，普遍应用于各类内燃机。

二、涡轮增压器产业链

从涡轮增压器产业链来看，涡轮增压器零部件所需主要金属原材料包括镍板、低碳铬铁、铌铁、废钢等，下游为涡轮增压器整机制造业和汽车整车制造业。

涡轮增压器是汽车重要零部件之一，市场景气度与汽车工业挂钩。从国内汽车工业现状来看，据中汽协数据，2022年国内汽车产销量分别达到2702.1万辆和2686.4万辆，同比分别增长3.4%、2.1%，汽车行业整体复苏向好，实现正增长。

三、涡轮增压器行业现状分析

1、全球

从全球涡轮增压行业市场规模来看，据相关数据显示，2021年全球涡轮增压器行业市场规模约为1466亿元，同比增长9.73%。预计2025年市场规模达到1863亿元。

全球汽车涡轮增压配置率方面，整体来看，全球涡轮增压器配置率总体呈上升趋势。细分来看，欧洲市场由于法规要求，最早推行了小排量涡轮增压发动机，成为涡轮增压技术最为普及的地区，配置率提升空间有限。

2、中国

就国内涡轮增压行业市场规模而言，国内市场受到汽车工业带动发展迅速。据统计，2021年中国涡轮增压行业市场规模约为410亿元，预计2025年达到552亿元。

配置率方面，目前中国目前面临愈加严苛的油耗限制、二氧化碳减排政策，2021年涡轮增压配置率提升至48.0%，预计2023年提升至62.4%，涡轮增压配置率仍有25-30PCT的提升空间。

四、涡轮增压器行业竞争格局

从全球市场竞争格局来看，涡轮增压器市场集中度高。目前Garreet（盖瑞特）、Cumins（康明斯）、BorgWarner（博格华纳）、MHI（三菱重工）和IHI（石川岛播磨）等占据了全球涡轮增压器90%以上的市场份额，行业集中度高。

目前我国涡轮增压器主要由外资垄断，2020年中国涡轮增压器CR4高达87%，市场高度集中，其中，盖瑞特和博格华纳的市场份额均为30%，其次是三菱重工和石川岛播磨(IHI)，市场占有率分别为15%和12%。

五、涡轮增压器行业发展趋势

1、涡轮增压零部件企业具备资本、技术、规模和资金壁垒，与主机厂合作关系稳定。随着行业竞争加剧，涡轮增压器巨头纷纷进行供应商体制改革，降低零部件自制率，实行全球化生产和采购策略，其中中国、印度等国家的涡轮增压器零部件供应商依靠生产成本优势和位于重要下游市场的地理优势吸引了大量需求。考虑到工艺水平、供货稳定性等因素，涡轮增压器零部件企业与主机厂之间合作关系较为稳定，此外涡轮增压器零部件企业前期需要大量资金投入，故在资本、技术、规模和资金等方面均形成了一定程度的行业壁垒，未来行业集中度或将进一步提升。

2、新能源汽车持续爆发式增长，混动渗透率有望快速提升。在政策和市场的双轮驱动下，新能源汽车持续爆发式增长，据中国汽车工业协会数据，2022年新能源汽车市场占有率达到25.6%，其中2022年中国纯电动汽车销售536.5万辆，插电混动汽车销售151.8万辆。根据工信部发布的《节能与新能源汽车技术路线图2.0》的规划，到2035年汽车产业要实现电动化转型，传统能源动力乘用车全部为混合动力，新能源汽车成为主流，节能汽车与新能源汽车销量将各占50%。预计未来混合动力汽车市场空间将被进一步打开，渗透率有望快速提升。

3、加快氢动力转型，氢燃料电池车保有量有望快速提升。据中汽协数据，2022年氢燃料电池汽车销售0.3万辆，销量实现稳步攀升。国家发改委、能源局印发《氢能产业发展中长期规划（2021-2035年）》中明确而指出，到2025年燃料电池车辆保有量约5万辆，到2035年，燃料电池汽车保有量将达到100万辆。汽车产业将以商用车为突破口，实现氢动力转型。