20230305-小盘基金明鉴及小市值成长价值策略-太平洋证券-30页.pdf

金融工程研究

小盘基金明鉴及小市值成长价值策略

金融工程分析师：马自妍

执业证号：S1190519070001

2023年03月05日

风险提示：模型及分析依据历史数据得出，存在一定局限性，不代表未来表现

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一、小市值优势

请务必阅读正文之后的免责条款部分守正出奇宁静致远

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政策推动

专精特新：2021年1月23日，财政部、工业和信息化部联合印发《关于支持“专精特新”中小

企业高质量发展的通知》，启动中央财政支持中小企业高质量发展政策。后该概念被多次提及，

政策持续推动。机构密集布局，发行相应主题基金。

沪深港通：2023年3月3日，上交所、深交所3月3日，上交所、深交所分别正式发布《上海证券

交易所沪港通业务实施办法》《深圳证券交易所深港通业务实施办法》，成份股覆盖进一步拓

展至中、小盘股票。

衍生品：2022年6月22日，中金所发布关于中证1000股指期货和股指期权合约及相关规则向社

会征求意见的通知。并于一个月后的7月22日，中证1000股指期货和期权正式上市。

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机构持仓

中证1000配置规模不断上升：持仓规模从最开始的66亿，攀升至2022年6月的7308亿，增幅明显

结构上偏好中小盘标的：公募基金在中证1000配置的流通市值比例最高

图：公募基金在中证500上配置规模图：公募基金在不同宽基上持有流通市值比例

90009.00%

7.82%

80008.00%

70007.00%6.72%6.63%