【全方位分析美国的雇主养老金】.docx

【全方位分析美国的雇主养老金】董登，武汉科技大学文法与经济学院

雇主养老金打算(employerpensionplans)在美国也称为私人养老金打算(privatepensionplans)，也有的国家称为职业养老金打算(occupationalpensionplans)或是补充养老金计划(supplementarypension)。在我国称为企业年金。在美国，雇主养老金打算是社会安全网的其次条腿或其次支柱(secondpillar)。

雇主养老金打算是一种非官方的、自主选择的、由雇主发起举办的、以退休为目的雇员福利打算。它不仅应用于企业(也就是我们常说的企业年金)，而且还可以应用于非盈利性机构(如教育部门、政府部门等)。因此，美国一般不存在狭义企业养老金称谓。

由于政府的鼓舞和支持，因此，只要打算满足联邦法的相关规定，

雇主和雇员均可享受税收优待。所谓税收优待，主要有两重含义：其一，税收优待的范围主要是联邦所得税，但大多数州也同时为雇主养老金打算参与者供给州所得税优待。其二，税收优待并非税收的完全减免，而是只对打算缴费时的应纳税款推迟至参与者退休提取打算账户款项时再纳税，但打算账户资产的投资所获收益是免征联邦所得税的。

美国的雇主养老金打算是世界上最早产生、也是目前最为兴盛的一类退休打算。1875年，美国运通公司创立了世界上第一个企业养老金。但直至100年后，美国的雇主养老金才真正开头壮大起来。1974年公布的《雇员退休收入保障法》是美国私人退休金制度中最为重要

2

的一部法律。该立法为美国雇主养老金打算的大规模进展奠定了坚实的法律根底。

尤其是1978年修订的《税收法》制造性地推出了401(K)打算后，美国雇主养老金打算进展如虎添翼。目前，它已进展成为世界上最大的一个私人养老退休金市场。它不仅为美国国民供给了一种来自政府公共福利以外的补充福利，而且更为重要的是，作为社会保障体系的其次支柱，它为美国政府分担了相当局部的社会保障责任和负担，进而为美国社会保障体系的市场化改革取向奠定了重要的物质根底。

美国雇主养老金打算种类较多，一般地，依据打算的缴费或福利确定标准的不同，雇主养老金打算可分为三大类：待遇确定型打算、缴费确定型打算和混合型打算。

1、待遇确定型打算(DefinedBenefitplans，DBplans)

待遇确定型打算是一种传统的雇主养老金打算。美国早期的企业养老金打算均属此类。它是由雇主发起并承诺按事先确定的待遇供给应符合标准的退休者确定数量的养老金的一种雇员福利。其主要特点是：第一，福利待遇按特定公式计算，并以退休前的工资水平和工作时间长度为依据。其次，退休时的福利待遇发放以养老金形式支付。第三，雇主的缴费不具有可携带性，即工作单位变动(雇员调走)时，由雇主担当缴费的局部将被没收，没收局部或放入发起人户头，或按比例安排给其他雇员。第四，由雇主担当打算的投资与治理的全部风险。投资绩效越差，则雇主所承受的待遇确定型打算风险就越大。第五，DB打算可以向养老金福利担保公司(PBGC)投保，以获得打算破产时对打算参与者福利的有效赔偿。

2、缴费确定型打算(DefinedContributionplans，DCplans)

缴费确定型打算与待遇确定型打算相比，它不承诺、不担保最终福利，它的筹资是由雇主和/或雇员缴费形成的。打算参与者一般可把握缴费如何投资(在一个可供选择的范围内)。它具有以下特点：第一，缴费费率固定，而退休待遇则不确定。其次，退休时福利既可一次性提取或者转入保险公司打理，也可以按养老金形式定期提取。第三，打算福利具有可携带性，可随工作变换而转移账户。第四，雇员拥有投资选择权，但也担当打算账户资产投资的全部风险。第五，打算参与者假设因家庭财务危机时，还可向打算缴费账户申请贷款。也就是说，雇员自己可以向自己的账户借钱，但必需按期归还本息给该打算账户。第六，DC打算不能向PBGC投保。

DC打算依据实施对象不同，主要有以下几种类型：

401(K)打算。它是企业养老金的代表或典范，它主要适用于私营部门雇员(如公司雇员)。401(K)打算主要有以下三种类型：传统型401(K)打算、安全港401(K)打算和SIMPLE401(k)打算。其中，安全港401(K)打算与传统型401(K)打算二者均适合于任何规模的雇主，并且能与其他退休打算结合使用。而SIMPLE401(K)打算适用于雇员在

100人以下的小雇主，而且他的雇员在上一个自然年度得到了至少

5000美元的酬劳。

403(b)打算。这一名称来自美国《税收法》第403(b)条款，它是税收优待雇主养老金打算的一种，但它主要是针对教育和非盈利部门