资金跟踪系列之一百二十七：ETF仍是主要买入力量，北上配置盘有所回流-240708-民生证券-38页.pdf

资金跟踪系列之一百二十七

ETF仍是主要买入力量，北上配置盘有所回流2024年07月08日

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➢宏观流动性：上周20240705)美元指数再度回落，中美利差“倒

挂”程度有所收敛。10Y美债名义/实际利率均下降，通胀预期维持不变。对于海

外而言，流动性边际有所宽松(3个月Libor-OIS利差有所收窄)。对于国内而言，

银行间资金面整体平衡偏松，期限利差(10Y-1Y)有所走阔。

➢交易热度与波动：市场整体交易热度继续回落，消费者服务、房地产等板块

交易热度仍处于80%分位数以上。房地产等板块波动率仍处于90%分位数以上。

分析师牟一凌

➢机构调研：电子、医药、计算机、食品饮料、农林牧渔、通信等板块调研热

执业证书：S0100521120002

度居前，石油石化、金融地产、农林牧渔、建筑、商贸零售、钢铁等板块的调研

邮箱：mouyiling@

热度环比上升较快。分析师梅锴

➢分析师预测：全A的24/25年净利润预测同时被上调。行业上，机械、有执业证书：S0100522070001

色、汽车、煤炭、医药、电新、建筑、电子、公用事业、交运等板块24/25年净邮箱：meikai@

利润预测均有所上调。指数上，中证500、沪深300、上证50、创业板指24/25

年净利润预测均被上调。风格上，大盘/中盘成长、大盘/小盘价值24/25年净利相关研究

润预测均被上调，小盘成长、中盘价值24/25年净利润预测分别被下调/上调。1.策略专题研究：民生策略2024年7月数

➢北上配置盘有所净回流，北上交易盘则延续明显净流出。上周据库月报-2024/07/07

北上配置盘净买入26.94亿元，北上交易盘净卖出165.68亿元。日2.A股策略周报：超越红利2.0-2

度上，北上配置盘仅在周四净卖出；北上交易盘则持续净卖出。行业上，两者共024/07/07

识在于净买入石油石化等板块，同时净卖出电新、家电、化工、计算机、非银、3.资金跟踪系列之一百二十六：市场热度回落

煤炭、农林牧渔、轻工、消费者服务等行业。风格上，北上配置盘与交易盘在同至年内低点，ETF净申购幅度明显扩大-2024

时净卖出大盘/中盘成长、小盘价值板块。对于配置盘前三大重仓股，北上配置盘/07/01

分别净买入贵州茅台、美的集团6.31亿元、2.11亿元，净卖出宁德时代5.45亿4.A股策略周报：实物重估：准备

元。分行业看，北上配置盘在电力及公用事业、有色、计算机、传媒、建材等板由守转攻-2024/06/30

块主要挖掘500亿元市值以下的标的。5.策略专题研究：民生研究：2024年7月金

股推荐-2024/06/29

➢两融活跃度略有回升，仍处于春节以来相对低位。上周

两融净卖出118.44亿元，行业上，两融主要净买入汽车、通信、煤

炭、电力及公用事业等板块，净卖出计算机、交运