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固收点评：泰瑞转债，国内注塑机行业知名企业

1.引言

1.1泰瑞转债背景介绍

泰瑞机器股份有限公司（以下简称“泰瑞”），是国内注塑机行业的知名企业，主要从事注塑机的研发、生产和销售。泰瑞转债是泰瑞公司发行的可转换债券，旨在为公司的进一步发展筹集资金。作为一种固定收益类金融产品，泰瑞转债具有债券和股票的双重特性，既有固定的利息收入，又具备转股的潜在增值机会。

1.2固收点评的目的与意义

对泰瑞转债进行固收点评，旨在为广大投资者提供关于泰瑞转债的全面、深入的分析，帮助投资者更好地了解泰瑞转债的基本情况、行业背景、投资价值和风险因素。通过本次点评，投资者可以更加明确自己的投资目标和策略，从而在投资过程中做出更为明智的决策。同时，本次点评也有助于提高投资者对固定收益类产品的认识和了解，为投资者在债券市场的投资提供有益的参考。

2.泰瑞转债的基本情况

2.1公司概况

泰瑞机器股份有限公司（以下简称“泰瑞”或“公司”）成立于1993年，是一家专业从事注塑机研发、生产、销售的高新技术企业。公司总部位于中国上海，拥有两大生产基地，分别位于上海嘉定和浙江宁波。经过二十多年的发展，泰瑞已成为国内注塑机行业的知名企业，产品远销全球六十多个国家和地区。

泰瑞注重技术创新，拥有一支高素质的研发团队，已获得多项国家专利。公司产品线丰富，包括高性能注塑机、专用注塑机、节能注塑机等多个系列，广泛应用于汽车、家电、医疗、包装等多个领域。此外，泰瑞还提供注塑机配件、模具、自动化设备等一站式解决方案。

在经营业绩方面，泰瑞近年来保持稳定增长，市场份额不断提升。根据公司年报，2019年泰瑞实现营业收入约为18亿元，同比增长10%；净利润约为1.2亿元，同比增长15%。公司资产负债率保持在合理范围内，具备较强的盈利能力和抗风险能力。

2.2转债发行情况

为满足业务发展需求，优化资本结构，泰瑞于2020年成功发行了可转换债券（以下简称“转债”）。转债发行总额为10亿元，期限为6年，票面利率为3.5%。转债转股价格为每股20元，对应的转股期限为转债上市之日起至到期日止。

转债发行后，受到市场广泛关注。投资者对泰瑞转债的认购热情较高，体现了对公司未来发展的信心。转债上市后，交易活跃，价格稳定。根据必威体育精装版数据，截至2020年底，已有约30%的转债转换为泰瑞股份，有效降低了公司的融资成本。

通过转债发行，泰瑞成功筹集了资金，将进一步加大研发投入、拓展市场、提高产能，为公司的长远发展奠定坚实基础。

3.注塑机行业分析

3.1行业发展概况

注塑机行业作为我国重要的制造业分支，经过几十年的发展，已经形成了完整的产业链和一定的市场规模。近年来，随着我国经济的快速发展，特别是汽车、家电、医疗、包装等行业的快速增长，注塑机行业迎来了新的发展机遇。

从全球市场来看，我国注塑机行业已经占据了重要地位，产销量连续多年位居世界首位。行业内企业众多，产品种类丰富，可以满足不同客户的需求。此外，随着技术的不断进步，国内注塑机产品的性能和品质也得到了显著提升，逐渐打破了国际品牌在高端市场的垄断地位。

在产业结构方面，我国注塑机行业正逐渐从低端制造向中高端制造转型，越来越多的企业开始重视技术研发和创新，提高产品的技术含量和附加值。同时，行业也在积极拓展国际市场，通过参与国际竞争，提升整体竞争力。

3.2行业竞争格局

当前，我国注塑机行业的竞争格局呈现出以下特点：

市场集中度较低：行业内中小企业众多，市场竞争激烈，但尚未形成绝对领导地位的企业。这为泰瑞这样的知名企业提供了发展空间。

区域分布明显：我国注塑机企业主要分布在广东、浙江、江苏等沿海地区，这些地区具有较好的产业基础和配套设施，有利于企业的发展。

技术创新能力不断提升：随着行业竞争加剧，企业纷纷加大技术研发投入，通过创新提升产品竞争力。泰瑞公司凭借在技术研发和创新方面的优势，逐步确立了在行业内的竞争优势。

国际化进程加速：在国内外市场需求的双重推动下，国内注塑机企业纷纷拓展国际市场，通过出口和海外设厂等方式，提升国际市场份额。

总体来看，我国注塑机行业呈现出良好的发展态势，泰瑞公司作为行业内的知名企业，有望在未来的市场竞争中占据有利地位。

4.泰瑞转债的投资价值分析

4.1基本面分析

泰瑞机器股份有限公司作为国内注塑机行业的知名企业，其转债的基本面分析主要从公司经营状况、行业地位、财务状况等方面进行。

公司经营状况：泰瑞机器股份有限公司专注于注塑机的研发、生产和销售，产品广泛应用于汽车、家电、包装、医疗等领域。公司凭借其稳定的产品质量、先进的技术水平和良好的服务，赢得了市场的广泛认可。

行业地位：泰瑞转债所在的公司在注塑机行业中具有较高地位，市场份额逐年上升，是我国注塑机行业的领军企业之一。

财务状况：从公司近几年的财务报表来看，