机械行业2024年7月投资策略暨半年报前瞻：关注轨交、注塑机、核电设备等趋势向好的板块，布局经营韧性强的检测公司.pdf

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内容目录

核心观点：产业升级+自主可控，把握结构性机会6

机械行业背景及展望：高端制造成长大机遇6

研究框架：把握强阿尔法公司，挖掘高贝塔行业投资机会7

投资建议：关注经营趋势确定性向好的优质标的9

重点覆盖标的2024半年度业绩前瞻11

6月行情回顾13

机械板块重点推荐组合13

6月机械板块下跌6.88%，跑输沪深300指数3.58个pct14

6月机械板块估值水平处于较低位置15

6月机械子行业整体下跌，半导体装备跌幅较小15

数据跟踪：6月制造业PMI指数49.50%17

6月制造业PMI指数49.50%，环比持平17

6月钢/铜/铝价格指数环比变动-3.09%/-4.69%/-4.90%18

机床：2024年5月金属切削机床当月产量同比下降4.80%19

工业机器人：2024年5月当月产量同比增长14.10%20

工程机械：2024年6月挖掘机销量同比增长5.31%21

风险提示22

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图表目录

图1：装备制造业进入产业升级期第二阶段，高端制造迎来成长大机遇6

图2：机械行业成长阶段先于下游需求，不同细分行业所处阶段大不一样7

图3：机械行业研究框架8

图4：机械行业按特性分类及示例9

图5：机械行业（申万分类）单月涨跌幅14

图6：机械行业（申万分类）单年/月涨跌幅全行业排名14

图7：申万一级行业2024年6月单月涨跌幅排名14

图8：机械行业（申万分类）近10年PE（TTM）/PB15

图9：机械行业（申万分类）近3年PE（TTM）/PB15

图10：机械子行业2024年6月单月涨跌幅15

图11：机械行业2024年6月涨跌幅前后五名16

图12：机械行业2024年涨跌幅前后五名16

图13：2024年6月制造业PMI指数为49.50%17

图14：2024年6月高技术制造业PMI为52.30%17

图15：2024年6月装备制造业PMI为51.00%17

图16：钢材综合价格指数（）情况18

CSPI

图17：LME铜价情况18

图18：LME铝价情况18

图19：2024年5月金属切削机床产量同比下降4.80%19

图20：2024年1-5月金属切削机床产量累计同比增长4.20%19

图21：2024年5月金属成形机床产量同比持平19

图22：2024年1-5月金属成形机床产量累计同比下降12.00%19

图23：2024年5月中国工业机器人产量同比增长14.10%20

图24：2024年1-5月中国工业机器人产量累计同比增长8.90%20

图25：2024年1-5月制造业固定资产投资累计同比增长9.60%20

图26：2024年1-5月汽车制造业固定资产投资累计同比增长5.80%20

图27：2024年6月挖掘机销量同比增长5.31%21

图28：2024年1-6月挖掘机销量累计同比下降5.15%21

图29：2024年5月装载机主要企业销量同比增长10.1%22

图30：2024年1-5月装载机主要企业销量累计同比下降5.08%22

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表1：重点推荐标的组合公司必威体育精装版估值（截止到7月5日）2

表2：重点覆盖标的2024半年度收入及业绩前瞻11

表3：重点推荐标的组合公司必威体育精装版估值（截止到7月5日）13

表4：“