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第六章流动性风险管理

流动性：衡量商业银行在一定时间内、以合理的成本获取资金用于偿还债务或者增加资产的能力，其基本要素包括：时间、成本和资金数量。

流动性风险是指银行无力为负债的减少或者资产的增加提供融资，而造成损失或者破产的可能性。

商业银行的流动性状况直接反映了其从宏观到微观的所有层面的运营状况及市场声誉。保持良好的流动性状况能够对商业银行的安全、稳健运营产生积极作用：

(1)增进市场信心，向外界表明银行有能力偿还借款，是值得信赖的；

(2)确保银行有能力履行贷款承诺，稳固客户关系；

(3)避免银行资产便宜出售，伤害股东利益；

(4)降低银行借入资金时所需支付的风险溢价。

第一节流动性风险识别

资产流动性：商业银行持有的资产可以随时得到偿付或者在不贬值的情况下进行出售，反映了商业银行在无损失或者弱小损失情况下迅速变现的能力。资产变现能力越强，银行的流动性状况越佳，其流动性风险也相应越低。因此，商业银行应当估算所持有的可迅速变现资产量，将其与预期的流动性需求进行比较，以确定流动性适宜度。

背景知识：

巴塞尔委员会将银行资产按流动性高低分为四类：

(1)最具有流动性的资产，如现金及在中央银行的市场操作中可用于抵押的政府债券，这种资产可用于从

中央银行获得流动性支持，或者在市场上出售、回购或者抵押融资；

(2)其他可在市场上交易的证券，如股票和同业借款，这些证券是可以出售的，但在不利情况下可能会丧失流动性；

(3)商业银行可出售的贷款组合，一些贷款组合虽然有可供交易的市场，但在流动性分析的框架内却可能被视为不能出售；

(4)流动性最差的资产包括实质上无法进行市场交易的资产，如无法出售的贷款、银行的房产和在子公司

的投资、存在严重问题的信贷资产等。

2022年上半年国内股票市场空前繁荣，某商业银行在1个营业日内累计提取数百亿元人民币，给流动性管理造成为了巨大压力，被迫在资金市场不惜成本借入巨额资金以对付短期支付要求。

商业银行可根据自身业务特色和需要，对以下风险因素的变化可能对各类资产、负债，以及表外项目价值造成的影响进行压力测试：

(1)存贷款基准利率连续累计上调/下调250个基点；

(2)市场收益率提高/降低50%；

(3)持有主要外币相对于本币升值/贬值20%；

(4)重要行业的原材料/销售价格上下波幅超过50%；

(5)GDP、CPK失业率等重要宏观经济指标上下波幅超过20%.

三、情景分析

商业银行通常将可能面临的市场条件分为正常、最好和最坏三种情景，尽可能考虑到每种情景下可能浮现的有利或者不利的重大流动性变化。例如，在正常和极端不利的市场条件下，商业银行现金流入和流出的缺口分析结果以及所反映的整体流动性状况会存在显著差异。

在流动性风险情景分析中，分析商业银行正常状况下的现金流量变化最为重要，有助于强化商业银行日常存款管理并充分利用各种融资渠道，避免在某一时刻持有过量的闲置资金或者面临过高的资金需求，以有效缓解市场波动所产生的冲击，消除交易对手对其经营状况的疑虑。虽然最好情景和最坏情景发生概率较低，但深入分析最坏情景(即面临流动性危机)意义重大，通常可分为以下两种情况：

(1)商业银行自身问题所造成的流动性危机。例如，商业银行的资产质量严重低下，无法继续产生正常的现金流入，可用资金严重匮乏，而此时大量负债无法展期或者以其他负债替代，必须按期偿还，因此不得不依赖从资金市场大规模融资或者出售流动性资产，从而引起流动性危机。例如，具有一百多年历史的巴林银行，由于内部控制方面的严重疏漏被个别交易员利用，违规交易衍生产品并遭受巨额损失，最终巴林银行因无法筹措到足够的资金弥补损失而被迫宣布破产倒闭。

实质上，商业银行绝大多数流动性危机的根源都在于自身管理能力和技术水平存在致命的薄弱环节。

（2）整体市场危机。2022年爆发的全球金融危机，是流动性危机噩梦最真正的写照，几乎所有国际性商业银行的流动性状况都受到了不同程度的影响，严重伤害了全球经济和金融体系的稳定与繁荣。值得注意的是，在此危机条件下，市场对商业银行的信用等级高度重视，由此导致不同商业银行的融资能力形成巨大反差，有些追逐高风险、高收益的商业银行因不堪承受巨额投机损失而破产倒闭，而有些稳健经营、信誉卓著的商业银行则成为剩余资金的安全避风港，在危机中反而提高了自身的流动性和竞争能力。

在最坏情景下，商业银行需要测算现金流量的可能变动范围，此时应当持审慎态度，在分析现金流入时采用较晚的日期，金额适当降低；而在分析现金流出时采用较早的日期，金额适当提高。将特定时段内的预期现金流入和现金流出之间的余额相加，则能够把握商业银行在三种情景下的流动性演变和资金净余缺的情况，从而合理判断商业银行的流动性状况。

四、流动性风险管理方法

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