工程造价管理（第五版）课件 2.5 建设项目财务评价.pptx

第二章建设项目决策阶段工程造价控制

第五节建设项目财务评价（1）

;第五节 建设项目财务评价

一、建设项目财务评价的概念和内容

(一)建设项目财务评价的概念

财务评价是根据国家现行财税制度和价格体系，分析、计算项目直接发生的财务效益和费用，编制财务报表，计算评价指标，考察项目的盈利能力、清偿能力以及外汇平衡等财务状况，据以判别项目的财务可行性。它是项目可行性研究的核心内容，其评价结论是决定项目取舍的重要决策依据。

;(二)建设项目财务坪价的内容

财务评价应该包括以下基本内容:

1.财务效益和费用的识别

正确识别项目的财务效益和费用应以项目为界，以项目的直接收入和支出为目标。项目的财务效益主要表现为生产经营的产品销售(营业)收入;项目的财务费用主要表现为建设项目总投资、经营成本和税金等各项支出。

此外，项目得到的各种补贴，项目寿命期末回收的固定资产余值和流动资金等，也是项目得到的收入，在财务评价中视作效益处理。

;2.财务效益和费用的计算

财务效益和费用的计算，要客观、准确，其计算口径要对应一致。按国家发改委的有关规定，项目财务评价应使用财务价格，即以现行价格体系为基础的预测价格，还要考虑价格的变动因素。

3.财务报表的编制

在项目财务效益和费用识别与计算的基础上，可着于编制项目的财务报表，包括基本报表和辅助报表。

;4.财务评价指标的计算与评价

由财务报表可以比较方便地计算出各财务评价指标。通过与评价标准或基准值的对比分析，即可对项目的盈利能力、清偿能力及外汇平衡等财务状况作出评价，判别项目的财务可行性。

(三)财务评价的程序

建设项目财务评价是在项目市场研究和技术研究的基础上进行的。其基本程序如下:

;(1)收集整理和计算有关的基础财务数据资料，并将所得的数据编制成辅助财务报表。

(2)编制基本财务报表。根据财务预测数据及辅助报表，编制基本财务报表。

(3)财务评价指标的计算与评价。根据基本财务报表计算各财务评价指标，并分别与对应的评价标准??基准值进行对比，对项目的各项财务状况作出评价，得出结论。

(4)进行不确定性分析。

(5)作出项目财务评价的最终结论。

;二、财务评价中的基本报表的编制

财务评价的基本报表有现金流量表、损益表、资金来源与运用表、资产负债表及外汇平衡表。

(一)现金流量表的编制

1.现金流量及现金流量表的概念

现金流量表是对建设项目现金流量系统的表格式反映，用以计算各项静态和动态评价指标，进行项目财务盈利能力分析。现金流入(C1)与现金流出(C0)统称为现金流量，同一时点上的现金流入量与现金流出量的代数和(C1-C0)称为净现金流量，记为NCF。;建设项目的现金流量系统将项目计算期内各年的现金流入与现金流出按照各自发生的时点顺序排列，表达为具有确定时间概念的现金流量。按投资计算基础的不同，现金流量表分为全部投资的现金流量表和自有资金现金流量表。;2.全部投资现金流量表的编制

全部投资现金流量表是站在项目全部投资的角度，或者说不分投资资金来源，是在设定项目全部投资均为自有资金条件下的项目现金流量系统的表格式反映。报表格式见表2-2。表中计算期的年序为1，2,…,n，建设开始年作为计算期的第一年，年序为1。当项目建设期以前所发生的费用占总费用的比例不大时，为简化计算，这部分费用可列入年序1。若需单独列出，可在年序1以前另加一栏建设起点，年序填零，将建设期以前发生的现金流出填入该栏。

;第五节 建设项目财务评价;第五节 建设项目财务评价;第五节 建设项目财务评价;第五节 建设项目财务评价;(2)现金流出。

固定资产投资和流动资金的数额取自投资计划与资金筹借表中有关项目。

经营成本=总成本费用—折旧费—维修费—摊销费—利息支出

经营成本取自总成本费估算表，销售税金及附加包含有增值税、营业税、消费税、资源税、城市维护建设税和教育费附加，它们取自产品销售(营业)收入和销售税金及附加估算表;所得税的数据来源于损益表。

;(3)项目计算期各年的净现金流量为各年现金流入量减对应年份的现金流出量，各年累计净现金流量为本年及以前各年净现金流量之和。

(4)所得税前净现金流量为上述净现金流量加所得税之和，所得税前累计净现金流量的计算方法与累计净现金流量的相同。;

第二章建设项目决策阶段工程造