外汇交易和外汇管制课件.pptVIP

第三章外汇交易和外汇管制第一节外汇市场第二节外汇交易第三节外汇风险第四节外汇管制

第一节外汇市场一、外汇市场的概念二、外汇市场的构成要素三、外汇市场的分类四、外汇市场的作用五、外汇市场交易活动与交易产品六、中国外汇市场

一、外汇市场的概念是指专门从事外汇交易的市场。

二、外汇市场的构成要素（一）市场工具--外汇（二）市场参加者外汇银行中央银行及主管外汇的政府机构外汇经纪商外汇的实际供应者和需求者外汇投机者

三、外汇市场的分类按外汇市场的外部形态有形市场无形市场按外汇市场交易活动的范围分类国内的外汇市场和国际的外汇市场

四、外汇市场的功能1、反映和调节外汇供求2、形成外汇价格体系3、实现购买力的国际转移4、提供外汇资金融通5、防范汇率风险

五、外汇市场交易活动与交易产品（一）外汇市场交易活动（二）外汇市场的交易产品1、现汇2、外汇衍生产品

六、中国外汇市场（一）1994年以前，外汇调剂中心（二）1994年12月1日，建立外汇交易中心，于4月4日开始交易。（三）外汇市场的层次（四）交易品种：人民币兑美元、港币、日元和欧元的即期交易。（五）2005年5月18日交易中心正式启动外币买卖系统，推出美元对欧元、澳大利亚元、英镑、日元、加拿大元、瑞士法郎、港币,以及欧元对日元等8对货币的即期交易。

(六）外汇市场衍生交易品种1、远期结售汇业务；2、人民币与外币掉期业务：在银行间外汇市场开办人民币兑美元、欧元、日元、港币、英镑五个货币兑换的货币掉期交易。

第二节外汇交易一、外汇交易的规则二、外汇交易的一般程序三、外汇交易的方式

一、外汇交易的规则统一报价：除特殊标明外，所有货币的汇价都是针对美元的，即采用以美元为中心的报价方法。报价简洁：外汇交易中，尤其是银行同业间进行的外汇交易中，通常只报汇率的最后几位数，而不作完整报价。

双向报价：银行在接受客户询价时，有道德义务作出报价。客户无须指明他想买还是想卖外汇，银行应该既报买入价又报卖出价。当报价银行的外汇交易员对询价方报出某种货币买卖价的同时，这一银行也就承担了以这一价格买进或卖出一定数额货币的义务，但条件是询价方同意在报价方报价的基础上立即成交。

数额限制：通常的外汇报价以及在报刊和电脑终端的参考汇率主要适用于银行同业的外汇交易，成交金额一般在100万美元以上。确认成交：外汇交易一般都是通过电话、电报或电讯系统先谈妥细节，达成协议，然后再用书面文件对协议内容加以确认。

二、外汇交易的一般程序1询价：主动发起外汇交易的一方在自报家门之后询问有关货币的买入价和卖出价。2报价：接到询价的外汇银行的交易员应迅速完整地报出所询问的有关货币的买入价和卖出价。

3、成交:询价者接到报价后表示愿意以报出的价格买入或卖出某个期限的多少数额的某种货币。然后由报价银行对此交易承诺。4、确认:当报价银行的外汇交易员说“成交了(Done!)”，外汇交易合同即成立，双方都应遵守各自的承诺。

5、交割：这是外汇交易的最后环节，也是最重要的环节。交易双方需按对方的要求将卖出的货币及时准确地汇入对方指定的银行存款帐户中。

三、外汇交易的方式（一）即期外汇交易（二）远期外汇交易（三）套汇和套利（四）外汇期货交易（五）外汇期权交易(六）外汇互换交易

（一）即期外汇交易1、即期外汇交易定义2、即期外汇交易的作用3、即期外汇交易应注意的问题4、套算汇率的计算

1、即期外汇交易定义—买卖双方达成外汇买卖协议后，在两个营业日内完成交割的外汇交易方式。买卖双方达成外汇交易的当天称为成交日。达成交易后双方履行资金划拨、实际收付义务的行为在金融业务上称为交割(Delivery)。进行交割的当天称为交割日（也称结算日、起息日ValueDate/DeliveryDate）。

2、即期外汇交易的作用满足国际经济交易者对不同币种的要求；平衡或调整外汇头寸，避免外汇风险；进行外汇投机，获取投机利润。

3、即期外汇交易应注意的问题（1）区别几个概念单位货币、计价货币、买入价和卖出价（2）套算汇率美元作为单位货币美元作为计价货币同边相乘美元作为单位货币交叉相除美元作为计价货币同边相乘交叉相除

4、套算汇率的计算1美元＝1.6230～1.6240瑞士法郎１美元＝1.8110～1.8120新加坡元求:１瑞郎＝？新加坡元或者:１新加坡元＝？瑞郎

由此得出：1瑞郎=1.8110/1.6240～1.8120/1.6230新加坡元=1.1152～1.1165新加坡元１新加坡元=1.6230/1.8120～1.6240/1.8110=0.8957～0.8967瑞郎

１加元＝０.８９５０～０.８９５３美元１英镑＝２.２５３０～２.２５４０美元选择英镑作为基础货币

１英镑=2.2530/0.895