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基于供应链视角的中小制造企业营运资金管理研究

在当前环境下，中小制造企业要想抓住机遇和挑战，提高营运资金管理能力是基本前提。然而目前，中小制造企业在营运资金管理上却存在许多问题，已经不能适应当前企业发展的需要。中小制造企业是连接上下游客户的行业，因此从供应链视角探讨提高其营运资金管理能力具有可行性和必要性，为此，论文系统分析了目前中小制造企业供应链上各个环节营运资金管理存在的问题，在此基础上探讨解决对策，以此帮助同类企业提高运营资金管理能力提供参考。

一、相关概念及理论基础

（一）营运资金内涵及其政策

营运资金是指流动资产减流动负债后的余额。由于一直处于不断运动的状态，营运资金几乎涵盖了企业所有资金收付活动。

营运资金政策包括营运资金持有政策和营运金筹集政策。首先，持有一定数量的营运资金是确保企业从事生产经营活动的基础，而现金流入量与流出量非同步性和不确定性也是企业持有一定数量营运资金的原因，企业拥有的营运资金数量也是衡量其经营风险的尺度，一般而言，营运资金越多，企业违约风险越小，举债能力越强。但是与长期资金相比，营运资金的收益性较低，因此营运资金持有政策就是在确保企业正常生产经营需要的前提下，合理确定营运资金持有量。其次，营运资金筹集政策就是在考虑企业流动资产与流动负债相互匹配的前提条件下，合理安排流动资产的资金来源，使得流动负债筹资成本与风险达到最佳组合。

（二）供应链概念

供应链是企业日常经营活动中，所涉及的材料供应商、生产加工商、分销商、零售商以及最终消费者等成员通过与上游、下游成员的连接而组成的网链结构。中小企业利用互联网技术对供应链各环节进行管理和控制，不再局限于依靠自身面对市场竞争压力，而是站在整个供应链角度，集中应对市场带来的不确定性。虽然彼此之间也存在竞争，但更多的是相互依赖、合作，形成利益整体，从而降低交易成本和规避经营风险，激发企业增长活力。

二、中小制造企业的界定及特点分析

中小制造企业是指从业人员1000人以下或者营业收入40000万元以下的中小微型企业。主要特征有：一是规模小、机制灵活的特点；二是突出消费者个性需求，经营品种多，反应快捷。但有时为了满足顾客需求，导致生产成本加大；三是中小企业的利润留存等一般都用于扩大再生产，基本建设投资，在流动资金需求上多数依赖银行借款。在负债率高，偿付能力困难时易出现资金短缺风险。因此，中小制造企业更需要从供应链视角下，加强营运资金综合管理。

三、中小制造企业营运资金管理存在的问题

（一）应收账款管理不健全

应收账款是企业在销售和服务过程中，由于客户没有及时付款而形成的债权。目前我国多数中小制造企业应收账款回收慢，呆账坏账时有发生。原因是多方面的，首先，管理制度存在缺陷。在签订销售合同时，没有考虑对方的偿债能力，在没有制定信用条件下盲目进行赊销；其次，资金有限，雇佣人员少，没有专职人员负责应收账款的账龄分析、催收，收账政策落实及监管不到位，导致收款不力，企业现金流量恶化，严重影响整个供应链企业的持续高质量发展。

（二）存货管理方法缺乏科学合理性

制造企业存货主要包括各类原材料、在产品、产成品（库存商品）及委托加工物资、低值易耗品、包装物等，它在中小制造企业流动资产中占比较高，如果管理不当造成积压，增加了持有成本，给企业造成损失。目前，首先，中小制造企业库存管理与会计记账脱节，如出现材料已领但会计并没有结转处理，或者出现已领但未消耗的材料已结转了生产成本；其次，存货内部控制不规范，不相容岗位没有分离，如采购和付款由同一个人实施，容易造成舞弊行为发生；再次，中小制造企业不重视待报废和积压的存货，结果存货越来越多，影响企业资金的周转速度；最后，存货管理信息化程度较低，相关部门不能及时获取和共享存货管理信息，影响企业存货决策，也影响与存货相关的企业其他决策，如资金管理决策等。

（三）营运资金的融资方式相对单一

随着国家大力扶持中小企业发展，在解决企业融资难、融资贵的问题上，出台了优惠政策，使企业融资约束得到了一定缓解。但中小制造企业因规模小、营业收入少、盈利能力弱、行业经验欠缺等诸多原因使得其抵御风险的能力较弱，加之中小企业本身对市场机遇的把握能力、财务风险管理能力、快速应变能力等均不强，投资者或担保行业对中小企业的偿还能力及投资回报率都不看好。因此，中小制造企业融资的主要渠道和方式还是依赖商业银行贷款，企业需要定期偿还利息并到期还本，加重了企业资金负担，一旦资金出现问题，企业将面临诸如被起诉和破产清算等风险。

（四）流动负债管理不善，导致违约风险

企业通常占用供应商的货款缓解营运资金短缺压力，它相当于企业用良好声誉和信用得到无息融资，即商业信用融资。但目前中小制造企业对应付账款疏于管理，为了达到某种目标而增加销售量的同时却丧失了供应商提供的现金折扣优惠，导致企业融资成