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第五章营运资金管理【思维导图】

最近四年本章考试题型、分值分布题型2011201020092008单选题3题3分5题5分3题3分1题1分多选题1题2分1题2分1题2分－判断题1题1分2题2分－－计算题1题5分2题10分－－综合题0.2题3分－－1题5分合计6.2题14分10题19分4题5分2题6分第一节营运资金管理概述一、营运资金的概念和特点营运资金营运资金＝流动资产－流动负债

【提示】

（1）营运资金越少，收益越高，风险越大。

（2）营运资金的多少，可以反映企业的短期偿债能力。流动资产流动资产是指可以在1年以内或超过1年的一个营业周期内变现或运用的资产，流动资产具有占用时间短、周转快、易变现等特点。

（1）流动资产按照占用形态不同，分为现金、交易性金融资产、应收及预付款项和存货等。

（2）按在生产过程中所处的环节不同，分为生产领域中的流动资产、流通领域中的流动资产以及其他领域的流动资产。流动负债流动负债是指需要在1年或者超过1年的一个营业周期内偿还的债务，具有成本低、偿还期短的特点。

（1）以应付金额是否确定为标准，可以分为应付金额确定的流动负债和应付金额不确定的流动负债。（应付账款、交易性金融负债）

（2）以流动负债的形成情况为标准，可以分为自然性流动负债和人为性流动负债。

自然性流动负债是指不需要正式安排，由于结算程序或有关法律法规的规定等原因而自然形成的流动负债。（应付账款、预收账款等商业信用形式）

人为性流动负债，是指由财务人员根据企业对短期资金的需求情况，通过人为安排所形成的流动负债。（短期借款）

（3）以是否支付利息为标准，可以分为有息流动负债和无息流动负债。营运资金特点（1）来源具有灵活多样性

通常有短期借款、商业信用等多种融资方式。

（2）数量具有波动性

销售变化→流动资产变化→流动负债变化

（3）周转具有短期性

通常会在一年或一个营业周期内收回。

（4）实物形态具有变动性和易变现性二、营运资金的管理原则1.保证合理的资金需求营运资金的管理必须把满足正常合理的资金需求作为首要任务。2.提高资金使用效率加速资金周转是提高资金使用效率的主要手段之一。关键是采取得力措施，缩短营业周期，加速变现过程，加快营运资金周转。3.节约资金使用成本在营运资金管理中，必须正确处理保证生产经营需要和节约资金使用成本二者之间的关系。要在保证生产经营需要的前提下，遵守勤俭节约的原则，尽力降低资金使用成本。4.保持足够的短期偿债能力合理安排流动资产和流动负债的比例关系，保持流动资产结构与流动负债结构的适配性，保证企业有足够的短期偿债能力是营运资金管理的重要原则之一。例题【例1·单选题】（2009年）下列各项中，可用于计算营运资金的算式是（）。

A.资产总额－负债总额

B.流动资产总额－负债总额

C.流动资产总额－流动负债总额

D.速动资产总额－流动负债总额【例2·单选题】把流动负债划分为自然性流动负债和人为性流动负债的标准是（）。

A.占用形态的不同

B.金额是否确定

C.形成情况

D.利息是否支付1、【答案】C

【解析】营运资金＝流动资产总额－流动负债总额2、【答案】C

【解析】以流动负债的形成情况为标准，可以分为自然性流动负债和人为性流动负债。第二节现金管理一、现金的含义广义现金在生产经营过程中以货币形态存在的资金，包括库存现金、银行存款和其他货币资金等。狭义现金仅指库存现金本章所指现金，是广义的现金。本章所指现金，是广义的现金。【提示】现金是变现能力最强的资产，拥有足够的现金对于降低企业风险，增强资产的流动性和债务的可清偿性有着重要的意义。但现金存量过多，会使企业的收益水平下降。

二、持有现金的动机

企业持有一定数量的现金主要是基于交易性需求、预防性需求和投机性需求。1、交易性需求为维持日常周转及正常商业活动所需持有的现金额。企业日常现金支出与现金收入在数额上不相等及时间上不匹配使企业需要持有一定现金来调节，以使生产经营活动能继续进行。2、预防性需求企业需要维持充足现金，以应付突发事件（大客户违约）。持有现金额的多少取决于：

（1）企业愿冒缺少现金风险的程度；

（2）企业预测现金收支可靠的程度；

（3）企业临时融资的能力。3、投机性需求为抓住突然出现的获利机会而持有的现金。如证券价格的突然下跌，企业若没有用于投机的现金，就会错过这一机会。【提示】除了上