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通信行业深度发展报告

基础设施建设重心转向，应用寻找确定性

1.军工通信景气持续向上，5G专网建设有望成为新增长极

1.1.军工通信景气持续向上

军工通信领域景气度持续提升。落脚为我们关注的军工通信领域，短波、超短波等通信设

备从通信终端向综合系统、数据链演进；宽带通信等民用领域较为成熟的体制在军用中渗

透率提升。从2020年军工通信上市公司表现上看。我们仅选取相对纯正的军工通信企业

(七一二、海格通信、烽火电子、上海瀚讯)为样本，观察细分领域的行业景气情况。四家公

司中，七一二、海格通信是典型的超短波体制军工通信企业，烽火电子是典型的短波体制

军工通信企业，上海瀚讯是典型的宽带体制军工通信企业。2017年，受到军改影响，四家

公司营收总和和利润总和有所下降。2018年以来，四家公司营收总和利润总和开始全面转

好，持续至今。

1.2.铁路和轨交专网面临升级

我国专网通信设备的市场规模呈现上升趋势。据前瞻产业研究院发布的《专网通信行业发

展前景预测与投资战略规划分析报告》数据显示，2018年我国专网通信市场规模达到200

亿元。随着中国经济的高速发展，国家对专网的持续投入，专业无线通信设备市场未来几

年将持续高速增长。专网通信产品是各国公共安全部门实现有效指挥调度的必备装备，一

般要求大型组网和高性能产品，因此政府与公共安全市场是专业无线通信行业最大的细分

市场，从中国来看，占比达到48%。其次，交通运输、政府、军队等部门为了提高运营效

率和保障安全，也普遍有配套专网设备的需求。

“宽窄带融合”带来行业新机遇。随着“宽窄带融合”(专网窄带、专网宽带和公网宽带)新

生态的良性发展，全球专网行业迎来新的发展机遇。新融合方案通过多种信息数据与智能

应用的融合，以快速处臵、可视调度、数据采集、智慧警务等多样化的技术手段，构筑了

一张充满着“智慧”的专用网络，使全球专网通信实现了从基础语音走向科学智能的重大

创新，在宽带系统、多模终端、智慧指挥等方面实现了全方位的突破，真正实现宽窄带融

合，使各行各业的应用场景更加高效智能，从而帮助用户掌控全局、智慧决策。这也意味

着，全球专网通信开始进入一个智慧专网的时代。行业专家预测，融合发展对终端及基站

建设规模有较大提高，预计宽窄带融合带来的将是窄带市场10倍量级的利润空间。

具体到铁路领域，认为从GSM-R向5G-R将成为必然。我国铁路无线通信技术是从上世

纪50年代开始，经过几十年的发展，我国铁路无线通信经历了从传统的单信道模拟通信

系统、450MHz模拟无线列调系统到GSM-R、LTE-R数字移动通信系统的发展路径。

5G-R数字移动通信系统阶段。5G-R基于LTE5G基础上专门为铁路通信设计的综合数字

移动通信系统技术标准，是铁路下一代无线通信系统，具备高安全可靠、高速率传输、多

业务融合等特点，满足500km/h高速列车移动通信，承载CTCS3/4列车控制系统，铁路

集群多媒体调度指挥、应急通信、防灾预警、视频监控、铁路物联网等多种业务应用。

具体到城轨领域，认为从数字集群向宽窄融合方向演进。城轨领域无线通信的演进路径

为：专用信道方式——模拟集群方式——数字集群方式（TETRA欧洲）——窄带、宽带

数字集群方式（GoTa、GT800、PDT自主研发），未来方向是宽窄带融合（PDT+LTE组

网技术）。

2.卫星通信和卫星导航迎来景气周期

2.1.通导遥一体化是卫星系统发展的主流趋势，通导一体化将率先爆发

融合创新、面向大众应用成为卫星行业发展趋势。现代社会处在大数据时代，通过对海量

的多维度信息、数据的挖掘和分析，可以提升生产效率和消费者盈余，实现创新。卫星行

业也面临着这样的机遇，通过对功能性卫星数据资源的整合，可以获得价值极高的多维度

时空数据。此外，根据其他行业的发展经验，卫星行业面向大众应用提供一体化服务，提

高渗透率、扩大市场规模，实现市场化产业发展，是重要的发展路径。

我国目前的卫星发展中一些问题亟待解决。我国现有的通信、导航、遥感卫星系统彼此分

立，信息交换困难。遥感卫星需要过境或者通过中继卫星下传数据，没有使用卫星链路和

组网技术，下传瓶颈严重影响了信息的时效性。北斗导航卫星具有短报文功能，传输容量

可达1000字/条，但仍未具有宽带数据传输能力。通信卫星尚无法对遥感卫星、导航卫星

提供传输保障，